Investering allerede påvirket av klima - mye mer forventet
De såkalte COP 21 klimaforhandlingene vil bringe mange globale ledere til Paris i begynnelsen av desember bare to måneder fra nå.
Disse forhandlingene startet allerede nå i Rio, i begynnelsen av 1990-tallet, og resulterte i den første COP i New York City i 1995 under FNs klimakonvensjon (eller FNs rammekonvensjon om klimaendringer)
Etter en lang opphopning av relaterte hendelser i 2015, inkludert Pope Francis besøk i USA , er alle forventninger for at disse forhandlingene vil resultere i konkrete handlinger som også vil påvirke investeringsmidlene.
Her er 5 spesifikke måter dette forventes å spille ut:
1) Det første som nesten helt sikkert skjer, er anerkjennelse for at den globale avtalen vil være utilstrekkelig for omfanget av problemet.
Etter at klimaforhandlingene i 2009 ikke klarte å nå en global konsensus med tennene, er det siste forsøket å få frivillige forpliktelser fra hvert land som de er enige om å forsøke å nå selvstendig gjennom en INDC eller et bestemt nasjonalt fastlagt bidrag.
En nylig gjennomgang av INDCene til dags dato viser at den såkalte 2 gradsgrensen ikke vil bli nådd av disse forpliktelsene. I realiteten, hvis disse forpliktelsene er oppfylt, innen år 2100, forventes gjennomsnittlige temperaturøkninger å overstige 5 grader Fahrenheit.
Slike tilleggsvarme vil føre til ferskvann og matmangel, flyktninger, krig, sykdom og havnivå økning blant andre implikasjoner.
Derfor kan investorer forvente en økende offentlig bevissthet og et kall for forandring til den globale energimixen i et akselerert tempo.
Dette skaper muligheter for å bygge effektivitet, nye former for energi, nye transportformer og mye mer.
Slike bevissthet betyr også at selskaper som ikke legger merke til ESG-problemer, vil fortsette å utføre dårlig som de har de siste årene, og som vi har påpekt .
En flott, virkelig må se på dette er Al Gore på Washington Ideas Forum forrige uke.
Noen finner ham irriterende, vi lurte nylig på om han er den beste investoren til enhver tid .
Hans Generation Investment Management, som ikke lenger tar nye penger i sin flaggskip aksjefond, har vesentlig overgått referanseindeksen over sin nå tiårige historie - se denne ukens Atlantic magazine for mer om dette.
Dette viser vår forutsetning om at ESG og kompetanse anvendt som en positiv driver er nå den beste investeringsstrategien som vi lenge har hevdet i egne bøker og skrifter.
Eldre former for ESG har ikke overgått, men positive bærekraftige investeringer gjorde og gjorde.
Kom deg om bord, hva venter du på?
2) Du venter og forvirrer på dette fordi det ikke er nok positive bærekraftige investeringsvalg i markedet. Som vi skrev her, går det bærekraftig å investere, basert på en økende anerkjennelse av bedre økonomisk ytelse. Forvent at flere valg gjennom ulike rammer i ulike aktivaklasser skal dukke opp.
3) Forventer også intensiverende aktivitet på selskaper som er under utførelse på klimaendringer.
Trillioner dollar av investorer ber olje selskaper å bevise sin forretningssak eller returnere penger til aksjonærene gjennom Carbon Asset Risk Initiative. Utsatt kull-, olje- og gassutgift vil fortsette å være en linse, særlig ettersom forventningen er lavere energikostnad fremover i motsetning til toppolje.
Saudis har lavprisolje å produsere, hvorfor skulle de ikke fortsette å pumpe, de trenger pengene dårlig. De raser også opp på solenergi som vil fortsette.
Engasjement og advokatvirksomhet vil bare intensivere, og selskapene vil skille seg inn i vinnere og tapere rundt bærekraft som vi så sist med Volkswagen's skandale som kan få selskapet til å ødelegge per styreformann, og selskapet har allerede mistet mye av markedsverdien og markedsandelen. Et selskap som jukser om klimaendringer som blir ødelagt, lyder som en nøkkelstudie for å huske som du gjør fremtidige investeringsvalg. BP har heller ikke fullt ut gjenvunnet økonomisk fra Mexicogolfen. Hvem neste?
4) Det vil også bli en vekkelse av store og små markeder med Kina, som lanserer verdens største karbonhandelsplattform om noen år.
Forurensningsnivåer på bakken i Asia, inkludert bluss fra brennende skoger i nærheten av Singapore, vil også drive forandring. Behovet for en amerikansk karbonskatt vil også være et diskusjonspunkt i 2016-valget. Se på at klimaendringer skal være en nøkkelfaktor neste år, noe som vil få konsekvenser for investeringer bevissthet å være veldig sikker på.
5) Bærekraftsmålinger er også under pistolen, da RobecoSAM som opprettholder Dow Jones Sustainability Index hadde BP som industrileder rett før krisen og nå har snublet igjen.
Volkswagen notater på sin egen nettside at den 11. september (ingen ordspill ment) ble selskapet valgt som den mest bærekraftige i bilsektoren ved Dow Jones Sustainability Index.
Bare 19 dager senere, etter at den siste utslippssviktskandalen ble eksponert, fjernet indeksen VW. I løpet av denne tiden gikk selskapets aksjekurs fra 166 til 104 for et tap på over 37% som du opplevde hvis du investerte i den indeksen.
Som Michelle Edkins fra BlackRock sa i august 2015, "kvaliteten på ESG-data er uheldig."
Den femte tingen da investorene vil kalle på, er bedre ESG-data, bedre data på bedrifter og deres svar på klimaendringer, bedre fokus på materialitet og hva som er relevant.
CDP Climate Leaders Performance Index er veldig bra, for eksempel å informere Aiming for A-koalisjonen og også føre til økonomisk overprestasjon, så mye som vi også ser i Value Driver Model-arbeidet med selskaper dramatisk overgå markedet mens de blir mer bærekraftige.
Se etter bedre data, og for ESG og kompetanse til å øke drivkraften for økonomisk avkastning.
Alternativet er klimakatastrofe og det vi ikke har råd til.