Beregning av risikopremie og hva det betyr for investeringen
Problemet med forholdet mellom risiko og belønning er at belønningen alltid er en potensiell belønning.
Det er ikke her og nå, og det er ikke skåret i granitt. Hvis det var sikkert, ville det ikke være noen risiko. Det elementet ville bli tatt ut av ligningen.
Så hvor forlater investorene? De trenger en måte å finne ut hva deres belønning skal være, slik at de kan investere tilsvarende. Heldigvis er det en rask og enkel måte å få en lesning på en investerings potensielle belønning for å se om den er i tråd med risikoen du tar.
Det første steget
Det første trinnet er å bestemme den "risikofrie" avkastningen som for øyeblikket er tilgjengelig i markedet. Dette er en investering du kan eie som er uten risiko, og som tjener som utgangspunkt for målingen din. Mange investorer bruker amerikanske statsobligasjoner til dette referanseporteføljen fordi de er støttet av den amerikanske troens full tro og kreditt.
Hvis du kan tjene en risikofri avkastning på 2 prosent fra statsobligasjoner, blir det ditt utgangspunkt . Det betyr at enhver investering med risiko må returnere mer enn 5 prosent til å være verdt.
Beløpet som investeringen returnerer over 2 prosent, kalles risikopremien.
Her er et eksempel. Hvis du ser på en aksje med en forventet avkastning på 11 prosent, er risikopremien 9 prosent: 11 prosent mindre 2 prosent tilsvarer en 9 prosent risikopremie.
Er det nok?
Er 9 prosent nok av en risikopremie for risikoen som eksisterer at denne aksjen kanskje ikke oppnår avkastningen du forventer?
Det er sannsynligvis, i det minste for en veletablert, storkapitalbeholdning. Men hva med en ung, liten cap? Det kan ikke være nok av et risikopremie for å rettferdiggjøre risikoen du tar med investeringen.
Konklusjon
Denne enkle testen er absolutt ikke den eneste analysen du bør gjøre, og det kan være andre faktorer involvert. Leksjonen her er at du alltid bør spørre deg selv om risikopremien for en bestemt investering gjør det verdt å satse pengene dine på en bestemt aksje, eller en investering for den saks skyld.
Og det er også en faktor som ikke er helt kvantifiserbar, i hvert fall numerisk - din egen aversjon eller toleranse for risiko. En 9 prosent risikopremie kan være mer eller mindre enn du kan komfortabelt mage. Og hvis investeringen var en eksakt vitenskap, ville vi alle være rike.
Merk: Rådfør deg alltid med en finansiell profesjonell for å få oppdatert informasjon og trender. Denne artikkelen er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke ment som investeringsråd.