4% regelen i pensjon
4% pensjonsregelen refererer til uttakshastigheten din: det årlige beløpet av startporteføljen din som du kan trekke fra en portefølje av aksjer og obligasjoner i pensjon.
Hvis du for eksempel har $ 100 000 når du går på pensjon, vil 4% -regelen si at du kan trekke ut ca 4% av det beløpet, eller $ 4000, det første året av pensjon, og øke det beløpet med inflasjon, og at sannsynligheten er pen høyt (95%) at pengene ville vare i minst 30 år, forutsatt at porteføljeallokeringen din var 50% aksjer / 50% obligasjoner.
Historien om 4% regelen
Regelen på 4% begynte å sirkulere etter et 1998-papir som refereres til som Trinity Study. Den faktiske navnet på papiret er Pensjonssparing: Velge en uttakshastighet som er bærekraftig.
Selv om regelen på 4% har blitt sitert som en "sikker uttakshastighet" som skal brukes ved pensjonering, refererer ingen steder i papiret til den på denne måten.
- Noen av dette papirets konklusjoner som jeg finner interessant er:
- "De fleste pensjonister vil trolig dra nytte av å tildele minst 50% til vanlige aksjer."
- "Pensjonister som krever KPI-justerte uttak i løpet av pensjonsalderen, må akseptere en vesentlig redusert uttakshastighet fra den opprinnelige porteføljen."
- "For aksjedominert porteføljer representerer uttakshastigheter på 3% og 4% overordentlig konservativ oppførsel."
Oppdateringer til 4% regelen
Forfatterne av Trinity Study publiserte oppdatert forskning i Journal of Financial Planning i 2011. Du kan finne den på: Portfolio Suksess Priser: Hvor å tegne linjen.
Konklusjonen endret ikke meningsfylt. I det sier de,
"Eksempeldataene antyder at kunder som planlegger å foreta årlige inflasjonstilpasninger til uttak, bør også planlegge lavere innledende uttakssatser i 4 prosent til 5 prosent rekkevidde, igjen fra porteføljer på 50 prosent eller flere store selskaps aksjer, for å imøtekomme fremtidige økninger i uttak. "
Wade Pfau, en akademiker med spesialitet i pensjonsinntekt, kommenterte denne studien i sin Pensjonistforskerblogg ved Trinity Study Updates.
- Noen av poengene som Wade gjør er:
- "Trinitystudiet inneholder ikke fondavgift."
- "Regelen på 4% har ikke holdt opp nesten like godt i de fleste andre utviklede markedslandene som det har i USA"
- "Treenighetsstudiet vurderer pensjonslengder på opptil 30 år. Vær oppmerksom på at for et ektepar som begge går på 65 år, er det en god sjanse for at minst en av ektefellene bor mer enn 30 år. "
Hva tenker jeg på 4% regelen?
4% regelen i pensjonering bør ikke refereres til som en regel. Jeg har hørt en journalist referere til disse tingene som "dumme regler" i stedet for "tommelfingerregler".
Jeg tror at disse "reglene" bør refereres til som generelle retningslinjer. Hvis du vil ha en generell ide om hvor mye pensjonsinntekt dine besparelser kan støtte, forteller 4% -regelen at du, etter avhengig av ønsket om å få pensjonsinntektene, holder tritt med inflasjonen, kan sannsynligvis trekke seg fra $ 4000 - $ 5000 per år for hver $ 100.000 du har investert, forutsatt at du følger en bestemt porteføljemiks med ca 50% av porteføljen din i aksjer (når jeg sier aksjer, mener jeg en bredt diversifisert portefølje av indeksfond ).
En annen ting å huske på; Bruk av denne regelen tar ikke hensyn til skatt. Hvis du trekker ut $ 4000 fra en IRA, betaler du føderale og statlige avgifter på det beløpet, så tilbaketrekningen på $ 4000 kan bare resultere i $ 3000 av midler tilgjengelig for å bruke.
Skal du bruke 4% regelen?
Selv om pensjonsregelen på 4% kan gi en generell retningslinje, tror jeg ikke at noen burde bruke den til å bestemme hvor mye å trekke tilbake hvert år i pensjon.
Faktisk, så lenge jeg har praktisert (siden 1995 - før den opprinnelige Trinity Study ble publisert), har jeg ennå ikke sett en pensjonsinntektsplan der vi baserte uttak på 4% av porteføljens verdi.
I stedet har hver kommende pensjonist sin egen plan basert på sine andre forventede inntektskilder, typer investeringer som brukes, forventet levetid, forventet skattesats hvert år og mange andre faktorer.
Når du bygger en smart pensjonsinntektsplan, kan det føre til flere uttak i løpet av noen år, og mindre i andre.
En annen grunn til at 4% -regelen blir mektig er at når du når alder 70 ½, må du ta uttak fra din IRA, og hvert år blir du eldre, du må trekke et høyere beløp. Gitt, du trenger ikke å bruke det - men du må trekke den fra IRA, som betyr å betale skatt på den. Disse obligatoriske minimumsfordelingene er spesifisert av en formel og formelen vil kreve at du tar mer enn 4% av den gjenværende kontoen din når du blir eldre.
Fungerer 4% -regelen fortsatt som en retningslinje?
I et 2013-papir er The 4 Percent Rule ikke trygt i en lavavkastningsforfatter, Michael Finke, Wade Pfau, og David Blanchett sier at,
- "Suksessen til 4% -regelen i USA kan være en historisk anomali, og kunder vil kanskje vurdere deres pensjonsinntektsstrategier mer bredt enn å stole utelukkende på systematiske uttak fra en flyktig portefølje."
- "Regelen på 4% kan ikke behandles som en sikker innledende tilbaketrekningsrate i dagens lave rentemiljø."
Dette papiret antyder at forventningene kanskje må revideres, da tidligere studier ble basert på historiske data der obligasjonsrenter og utbytter på aksjer var mye høyere enn det vi ser idag.
En ikke-akademisk artikkel som forklarer dette, finner du ved Med lave obligasjonsrenter, gjelder ikke '4 prosent pensjonister' regler alltid.