Investeringslesning 4 - Analyse av resultatregnskap
Du har allerede lært hva goodwill var i Investing Lesson 3 - Hvordan analysere en balanse . En rask påminnelse i tilfelle du glemte: Goodwill viser prisen over de eiendelene en bedrift betaler når den skaffer seg en annen virksomhet. Hvis den setningen skremte deg, ro deg ned mens du leser denne utstillingen. Si at din pizzaforretning ønsker å kjøpe en konkurrents pizzahytte.
Alt du betaler i overkant for nåverdien av eiendelene som fast eiendom , matutstyr, apparater, bord, stoler eller andre varer, blir satt på balansen som goodwill . I mer enn hundre år refererer småbedriftseiere ofte til goodwill som "blå himmel".
Tidligere måtte selskapene ta opp en del goodwill i resultatregnskapet, og reduserte rapporterte inntekter. Teorien var fornuftig på overflaten: Hvis du kjøpte noe aktiv, måtte du avskrive det, hvorfor ville du da ikke gjøre det samme da du kjøpte et helt firma?
For alle formål og formål ble disse goodwill-kostnadene ignorert av investoren fordi, i motsetning til å kjøpe eiendeler som var nødvendig for å operere, anskaffe en konkurrent eller fusjon, økte fortjenesten din dårligere hvis det ble gjort klokt. Goodwillavgiftene forårsaket ledere å rapportere lavere inntjening, som var mot regnskapsmålet for å gi et nøyaktig bilde av den økonomiske virkeligheten.
Endringer i regnskapsreglene for goodwill
I juni 2001 endret Financial Accounting Standards Board (FASB), de som gjør regnskapsregler i USA ved å bestemme GAAP, endret retningslinjene, og krever ikke lenger at selskapene skal ta disse goodwill- og amortiseringsgebyrene . I stedet måtte selskapet periodisk avgjøre om goodwillene var svekket, gjennom kontantstrømanalyse og andre midler.
Praktisk sett betydde dette at goodwillen ville sitte i balansen for alltid, med mindre noe skjedde med den overtagne virksomheten som førte til at ledelsen innså at de overbetalt. I tilfelle de overbetalte, ville virksomheten registrere en goodwill-kostnad på resultatregnskapet, noe som førte til at fortjente profittene skulle falle. Goodwill-aktivet kan da fjernes fra balansen.
Det ene unntaket til denne nye goodwillpolitikken var immaterielle eiendeler som ikke har ubestemt liv, for eksempel patenter. Disse må fortsatt avskrives som en kostnad, fordi når patentet utløper, er det faktisk verdiløs, og det ville være villedende å liste det på balansen som en ressurs. Enkelt sagt, hvis pizzahyllen du kjøpte, hadde en lisensavtale med et lokalt idrettslag som gikk tom om fem år, må du fortsette å lade det aktivet av i resultatregnskapet til det nådde $ 0 på slutten av fem år.
Det viktigste for deg å vite når du ser på goodwill er at det er en ikke-kontanterladning. Det betyr at hvis et selskap har en goodwill-kostnad på 10 millioner dollar, kommer ikke en krone ut av hovedkvarteret i de fleste tilfeller fordi den bare representerer et tap som allerede har skjedd.
Hvis pizzahyllen du kjøpte, gikk konkurs tre år fra nå da bygningen brant til bakken, ville du registrere en goodwill-avgift og fortjenesten din blir lavere. Pengene du brukte på bygningen ble utbetalt tre år før du kjøpte stedet, ikke når goodwillavgiften slo resultatregnskapet.