Invester i landets ressursrike økonomi
Siden 2003 har Brasil forbedret sin makroøkonomiske stabilitet, oppbygget sine utenlandske reserver og redusert gjelden ved å konvertere den til real-denominated og innenlandske verdipapirer. Så i 2008 ble landets gjeld tildelt investeringsklassestatus av to kredittagenturer. Etter en moderat lavkonjunktur , returnerte landet til positiv vekst i 2010 og fortsatte å være et attraktivt mål for investorer. Økonomien sliter imidlertid i 2016 med lysbildet i varer.
En oversikt over Brasilias økonomi
Internasjonale investorer kjenner Brasil best for sine rike naturressurser. I tillegg til sine omfattende oljefelt på offshore er landet den nest største produsenten av jernmalm i verden og produserer mer etanol enn Asia og Europa kombinert. Disse ressursene hjelper det med å produsere et bredt utvalg av industrielle og forbruksvarer mens de tjener som nøkkelråvareleverandør til land som Kina .
Landets økonomiske statistikk for 2015 omfattet:
- Bruttonasjonalprodukt (PPP): $ 3,6 trillioner
- BNP Real Growth Rate: -4%
- BNP per capita: $ 8 802
- Arbeidsledighet: 11,5%
- Inflasjonsrate (KPI): 10,67
Kilde: CIA World Factbook
Landets negative BNP-vekst og høy arbeidsledighet reflekterer den betydelige nedgangen i råvareprisene gjennom 2015 og 2016.
Med Kinas økonomiske nedgang er det bekymringer for at svakheten i varen kan fortsette, noe som har ført til nedleggelse av store prosjekter. Landets nære bånd med varer betyr at økonomien i stor grad avhenger av disse prisene.
Fordelene og risikoen for å investere i Brasil
Som i de fleste fremvoksende markeder innebærer investering i Brasil et avvik mellom risiko og belønning. Landets høye vekstnivåer kan gi sterk avkastning, men politisk ustabilitet og råvareavhengighet gjør det mer risikofylt enn utviklede markeder. I løpet av de siste ti årene har MSCI Brasil-indeksen underprestert S & P 500 med om lag 100%, selv om den var overkant av en bred margin fram til midten av 2013 - fremhevet avhengigheten av råvarepriser.
Fordelene med å investere i Brasil inkluderer:
- Commodity-Rich. Brasiliens økonomiske vekst har dratt nytte av sterk etterspørsel i Kina og andre fremvoksende markeder for sine naturressurser, selv om disse faktorene har ført til noen betydelige nedgang i de senere årene.
- Relativt stabil økonomi. Etter å ha tatt skritt mot finanspolitisk stabilitet og liberalisert sin økonomi i 1990-årene, har Brasil blitt en toppnivå økonomi med en voksende teknologisk sektor og et innadgående fokus som skal redusere vareavhengigheten.
- Rik på naturressurser. Brasil er den nest største produsenten av jernmalm i verden og er hjemsted for en av de største oljefunnene i olje på årtier. Dette har hjulpet det med å bygge en base der den kan vokse sine interne sektorer i økonomien.
Risikoen ved å investere i Brasil inkluderer:
- Politisk ustabilitet. Brasil har en noe flyktig politisk historie som fortsatt er vedvarende selv i dag. I 2015 og 2016 har mange tjenestemenn blitt bundet til kriminelle aktiviteter i forbindelse med den delvis statseide oljegiganten Petrobras.
- Utenlandsk avhengighet. Brasil er mer avhengig av eksport enn utviklede land som USA, mens det også er sterkt avhengig av ekstern finansiering og underskuddet på det nåværende kontoen. Nedgangen i råvaren har ført til en bølge på økonomien.
De beste måtene å investere i Brasil
Det er mange forskjellige måter å investere i Brasil, fra amerikanske børsnoterte børsnoterte fond (ETF) til verdipapirer notert på egen børs, MB & F Bovespa.
ETFs representerer den enkleste måten å få eksponering uten å bekymre seg for amerikanske innskuddsbeviser og innenlandske verdipapirer.
Populære brasilianske ETFer inkluderer:
- iShares MSCI Brasil Index ETF (NYSE: EWZ)
- iShares MSCI Brasil Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
- Global X Brasil Forbruker ETF (NYSE: BRAQ)
- Global X Brasil Financials ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brasil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
Brasiliens mest populære ADRer inkluderer:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
Internasjonale investorer som ser etter direkte eksponering kan kjøpe brasilianske verdipapirer direkte gjennom mange globale handelsplattformer med tilgang til MB & F Bovespa. De som ønsker å investere, må direkte engasjere lokale enheter for å opptre som vaktmestere på meglerkontoer og registrere seg hos den brasilianske sentralbanken og andre regulerings- og skattemyndigheter.
Den mest populære indeksen på MB & F Bovespa er Bovespa-indeksen (IBovespa), som står for om lag 80% av handelsvolumet og 70% av børs totale markedsverdi.
Viktige Takeaway Points
- Brasil er et av verdens raskest voksende land og medlem av de såkalte BRIC-nasjonene, men det har også flere risikoer som er innebygd i sin politikk og utenlandske avhengighet.
- De som ser etter en enkel måte å investere i Brasil, bør se på ETFer og ADRer, mens de som ønsker mer direkte tilgang, kan åpne en utenlandsk meglerkonto og handle på MB & F Bovespa.