Sannsynlighet for berøring av kalkulatorer
- Aksjepris
- Strike pris
- Tid (# dager til alternativet utløper)
- Renter
- Utbytte, hvis noen
- Valgtype (ring eller sett)
- Volatilitets estimat for den underliggende aksjen
så gjør den typiske kalkulatoren matte og gir den teoretiske verdien for alternativet - og de primære grekerne :
Sannsynlighet for berøring av kalkulator
I dag fokuserer diskusjonen på en annen type kalkulator - en som er veldig nyttig for erfarne forhandlere. Etter min mening gir denne kalkulatoren så nyttig informasjon at den skal brukes av alle opsjonshandlere. Det er referert til av mer enn ett navn. Det kan kalles en "Sannsynlighet for berøring av kalkulator" eller en "Sannsynlighetsberegningsberegning for aksjer". Spør megleren om de har en slik kalkulator tilgjengelig for deg å bruke.
Det grunnleggende spørsmålet besvart av denne kalkulatoren er:
Hvis jeg planlegger å eie en gitt opsjonsposisjon for et bestemt antall dager, hva er sjansene for at aksjekursen kommer til å berøre aksjekursen?
For premium-selgere : Når du angir hvor mange dager du planlegger å beholde den korte posisjonen (du ikke er tvunget til å holde hele veien til utløpet), kan kalkulatoren gi deg beskjennelse av sannsynligheten for at den underliggende aksjekursen når minst påslagskursen en gang i løpet av perioden.
Hvis denne sannsynligheten viser seg å være 15%, er sjansene for at opsjonen utløper verdiløs uten å gå inn i pengene 85%.
MERK: Dette er ikke det samme som en sannsynlighet for at opsjonen utløper verdiløs. Hvorfor? Noen ganger flytter et alternativ ITM og flytter senere OTM - bare for å utløpe verdiløs.
Sannsynligheten for å berøre kalkulatoren ignorerer de situasjonene (ITM deretter OTM). Som en god tilnærming er sannsynligheten for aksjekursen som berører aksjekursen - minst en gang før utløpet - dobbelt så stor som mulig at det utløper verdiløs. En annen måte å angi samme sats på er: Eventuelt alternativ forventes å berøre strykingsprisen før utløpet er omtrent det dobbelte alternativet Delta. MERK: Bruk Delta når handel skjer.
For premiumkjøpere : Når du angir hvor mange dager du planlegger å beholde den lange alternativposisjonen (du kan avslutte før utløpet), gir kalkulatoren en omtrentlig sannsynlighet for at den underliggende aksjekursen vil nå takkprisen (eller en annen pris som du spesifiser) - minst en gang - i løpet av holdingsperioden.
Hvis du eier et ITM-alternativ, så er sannsynligheten for berøring referert til sjansen for at alternativet vil bevege seg ut av pengene.
Hvis du eier et OTM-alternativ, vil sannsynligheten for å røre referere til sjansen for at alternativet vil bevege seg i pengene.
Andre opsjonsstrategier
Når du handler noen opsjonsstrategi med flere ben (disse kalles sprekker), er det mer enn ett alternativ som betyr noe. For eksempel, i en typisk butterfly spredning, du eier to forskjellige alternativer.
EKSEMPEL
Kjøp 1 XYZ oktober 100 samtale
Selg 2 XYZ oktober 105 samtaler
Kjøp 1 XYZ oktober 110 samtale
Når aksjekursen beveger seg under 100 eller over 110, mister spredet mye av verdien og blir verdiløs hvis utløpet kommer, og aksjen er ikke priset mellom 100 og 110. Således bør en næringsdrivende ønske å vite sannsynligheten for at aksjekursen vil Berør enten 100 eller 110 i forventet holdingsperiode. Sannsynligheten for å berøre kalkulator gir denne informasjonen. Klarering: Kalkulatoren genererer sannsynligheten for at aksjene berører enten $ 100 eller $ 110. For lignende strategier (f.eks. Jernkondorator ) er det viktig å vite sjansene for at begge to strike-priser (eller begge priser) vil bli rørt - for effektivt å håndtere risiko.
Velge Holding Periode
En annen måte å bruke denne kalkulatoren på er å bestemme hvor lenge det skal holdes på stillingen.
Ved å koble et annet antall "dager" til kalkulatoren, kan du lære hvordan sannsynligheten for å berøre endringer. Ved å beregne hver dag, basert på den nåværende aksjekursen og potensiell gevinst og tap, kan du avgjøre om det lønner seg å holde fast på posisjonen.
Jeg tror at du vil finne informasjonen så nyttig at bruk av denne kalkulatoren blir en vane.