Bruke Form 1040-A kan kvalifisere en student til den enkle testen
Hva er forenklet behovstest?
Kvalifisering for forenklet behovstest (SNT) betyr at en høyskolestudent kan få en større økonomisk hjelpepakke.
Skatteytere som ellers ville ha fordel av å spesifisere sine fradrag eller legge inn 1040 lang form i stedet, kunne innse en større fordel ved å sende inn den korte formen hvis det skulle resultere i vesentlig økt økonomisk støtte.
"SNT er spørsmål 34 på FAFSA-skjemaet," ifølge Rivkah Schweke, en registrert agent som også jobber som finansrådgiver. "Formålet med spørsmålet er å avgjøre om eiendeler skal regnes eller utelukkes i beregningen av forventet familiebidrag (EFC). EFC representerer hvor mye penger regjeringen føler student og familie har råd til å bidra til sin eller hennes høyskoleutdanning . Bare oppgitt, jo lavere tall, jo mindre er du forventet å betale. Den beste poengsummen er null. "
Studenter og foreldre må ha mindre enn $ 50 000 i justert bruttoinntekt for å kvalifisere for SNT i 2018. Din skattepliktig inntekt må være mindre enn $ 100 000 for å være kvalifisert til å sende Form 1040-A , blant andre kriterier.
Foreldre som har justert bruttoinntekt på mindre enn $ 50 000, vil ønske å vurdere å bruke Form 1040-A i stedet for den lengre Form 1040 for å ekskludere sine eiendeler for det estimerte familiens bidrag.
Hva er fordelen av å møte testen for enkle behov?
"SNT påvirker beregningen av beregnet familiebidrag (EFC)," fortsetter Rivkah Schweke.
"EFC er lett å forstå. La oss begynne med å definere 'behov'.
KOSTNAD FOR ATTENDANCE
Mindre (-): ESTIMATED FAMILY BIDRAG
Tilsvarer (=): DITT BEHOV
"Jo høyere behov, jo lavere EFC, og en lav EFC er gode nyheter. Det betyr høyere behovsbaserte føderale og statlige tilskudd og subsidierte Stafford studielån. Subsidierte lån er gode fordi staten betaler renten mens barnet er i skolen. Hvis EFC er null, er du i stand til å motta absolutt maksimal tillatelig økonomisk hjelp. I tillegg bruker skolene dette nummeret som en veiledning for å bestemme hvor mye av en økonomisk hjelpepakke de er villige til å tilby.
"Noen ganger har en familie en lav EFC kan sende barnet sitt til en veldig dyr skole fordi skolen utvider en verdifull finansiell bistands stipendpakke til studenten basert på lav EFC."
Forenklet behovstest og EFC-beregning
Men hvordan beregnes EFC å begynne med? Det er her SNT kommer inn i spill.
"SNT avgjør om eiendeler er inkludert eller utelukket fra EFC-beregningen," ifølge Schweke. "La oss si at foreldrenes inntekt er $ 50 000. Ville det ikke bety at foreldrene i teorien kunne ha $ 49.999 i renteinntekter og $ 1 million i eiendeler og ingen annen inntekt fra arbeid, men likevel kvalifisere for føderal økonomisk hjelp fordi eiendelene vil bli ekskludert?
"Dette skjer oftere enn du kanskje tror. Et perfekt eksempel kan være en skilt mor som bor i hjemmet hun kjøpte mens hun var gift med hennes barns far. Nå skriver hun enkelt og har en mye lavere inntekt. De fleste regnskapsførere vil sende en 1040 og elementere. Men det er kanskje ikke den beste måten for henne å gå i denne situasjonen.
"Husk at" kostnaden for høyskole "mindre" familiebidrag "tilsvarer" studentbehov "? La oss ta det litt lenger og si det på denne måten:
Foreldrebidrag +
STUDENTENS BIDRAG FRA INNTEKTER +
STUDENTENS BIDRAG FRA AKTIVER =
FORVENTET FAMILIEBIDRAG
"Nå blir det klart hvorfor det er bedre å utelukke barnets eiendeler."
Hvordan fyller 1040A eller 1040EZ hjelpen?
"Jeg har nylig hatt en klient som passer inntektsrammer vi diskuterer," sier Schweke. "Uten å endre et enkelt element av inntekt eller eiendeler, endret vi bare Form 1040 til Form 1040A som foreldres skatteskjema.
EFC droppet fra $ 20.000 til null i blikket i et øye. $ 20.000 per år ganger fire år er en enorm besparelse på $ 80.000 for ett barn. "
Dette korrigerer i teorien, men hver familie er annerledes, og det er også deres økonomi. Det er viktig å vurdere om det er best å spesifisere eller arkivere den lange formen, og hvis det er noen kreditter eller fradrag som kan bli tatt på 1040 som kan oppveie fordelene ved økonomisk hjelp. En annen mulig vurdering ville være om barnet skal til en lokal offentlig stat eller universitet.
"Hvis studenten søker på privatskole, vil undervisningen bli mye høyere," påpeker Schweke. "I dette tilfellet kan det være verdt å undersøke hva slags økonomiske hjelpepakker skolen tilbyr. Noen ganger de rikere skolen, desto bedre stipend.
"Det er mye arbeid, men å få den EFC ned kunne spare en familie titusener, og til og med hundretusener av dollar som sender barna sine til college."
Går det samme for studentene, også?
"Mange unge studenter sender ikke en avkastning, sier Schweke," spesielt når de fortsatt er foreldrenes avhengige. Regelen fra 2018 er at hvis en enkelt skattyter under 65 år ikke tjener minst $ 10 400, er han ikke pålagt å arkivere.
"FAFSA spørreskjema spør, 'Var du kvalifisert til å sende en 1040A eller 1040EZ?' Å være kvalifisert er god nok. Du trenger ikke å faktisk fil. Så ikke si at du ikke vet på spørsmål 34. Si ja. "
Andre hensyn
"Skattekoden er kompleks, og mange faktorer kan komme inn i spill på avkastning," forklarer Schweke. "Hvis det for eksempel var statlige skattemessige tilbakebetalinger tilgjengelig i tidligere år for en skattyter som spesifiserte , kunne det føre til en gjenopptakelse ved å arkivere en kort form . Men det er ingen måte å registrere det på kort form, så bare en 1040X-en endret avkastning - kunne løse problemet.
"I tillegg er IRS-formler forskjellig fra økonomiske hjelpestoffer, så å velge en skattemessig som forstår forskjellene kan være avgjørende. Med kostnaden for høyskoleutdanning skyrocketing inn i det ytre rommet, har mange foreldre som tidligere trodde at de ikke ville kvalifisere for økonomisk hjelp ofte et godt skudd ved å sende barna til en flott skole - hvis de får de riktige rådene. Foreldre som er svært seriøse om å hjelpe barna med å få den beste utdanningen som mulig, vil gjøre det bra å konsultere en anerkjent høgskolehjelpsrådgiver som har en grundig kunnskap om skatteregler og implikasjoner for å hjelpe planlegge fremover og utarbeide det beste strategi."
"Barn er vår fremtid. La oss sende dem til skolen! "
Rivkah Schweke er en registrert agent med stor interesse for college økonomisk bistand planlegging. Hun forstår både den føderale skattekoden og den økonomiske hjelpemetoden.