En potensiell løsning er refinansiering av studielån .
Men mens det kan hjelpe student lån låntakere spare penger på interesse, er det spesielt risikabelt for føderale student lån låntakere.
Hva er refinansiering av studentlån?
Du har sikkert hørt at du kan spare penger ved å refinansiere din billån eller ditt boliglån . Vel, du kan også refinansiere og konsolidere studielånene dine, slik at du kan spare penger på renter og gjøre betalinger mer håndterbare. Og ved å barbere noen prosentpoeng, kan du spare tusenvis av dollar og komme seg ut av gjeld raskere. Høres tiltalende, ikke sant?
Mens det er kostnadsbesparende fordeler, kan det være et risikabelt trekk for føderale studentlåntakere spesielt.
Konsekvenser av refinansiering av føderale studielån
Dine føderale studielån administreres av US Department of Education. Gjennom utdanningsdepartementet har forbundslåntakere visse rettigheter.
F.eks. Har låntakere av føderale lån tilgang til en rekke tilbakebetalinger - inkludert en inntektsdrevet plan som baserer dine månedlige innbetalinger på din skjønnsmessige inntekt.
Federal student lån låntakere på en inntektsdrevet plan som gjør konsekvent betaling i 20 til 25 år kan være kvalifisert for studielån tilgivelse . Føderale studentlån låntakere har også tilgang til utsettelse og utholdenhet alternativer. Disse alternativene kan sette studentlånsbetalinger på pause hvis du ikke klarer å foreta dine månedlige utbetalinger.
"Føderale studielån har mange innebygde forbrukerbeskyttelser som dødsfall og funksjonshemmedeutslipp, sjenerøse utsettelser og toleranse, og retten til å kurere en standard", sier studentlånsadvokat Adam S. Minsky. "Disse programmene er ikke bare gitt av kontrakt - de er gitt av føderal lov, noe som gjør dem utrolig sterke." Og disse fordelene kan komme til nytte hvis du jobber i et lavt betalende felt eller hvis du blir rammet av vanskelige tider .
Men føderale student lån låntakere gi opp disse fordelene hvis de refinansiere.
Når du refinansierer studielån, jobber du med et privat selskap. Som sådan er du på sitt spillerom, som håndterer sine regler. Mens studielåns refinansiering kan spare penger, kan det ikke hjelpe hvis du ender med å miste jobben din og ikke kan foreta betalinger. Du vil ikke ha de sjenerøse føderale studielån fordelene tilbys gjennom US Department of Education.
Og når du refinansierer, er det ingen å gå tilbake. "Refinansiering av føderale lån til et privat lån er en enveis gate ut av det føderale lånesystemet. Det er ingen måte å konvertere et privat lån tilbake til et føderalt lån, forklarer Minsky.
Som en føderal student lån låner, står du for å miste følgende fordeler gjennom refinansiering:
- Berettigelse til en inntektsdrevet plan
- Potensiell studielån tilgivelse
- utsettelse
- Toleranse
- Programmer for tilbakebetaling av assistanse (som offentlig tjeneste Loan Forgiveness og andre programmer)
- Døds- og funksjonshemning
- Standard rehabilitering
Selv om långivere i studielånets refinansieringsrom kan gi noen fordeler som utsatt, kommer fordelene fremdeles opp i forhold til det amerikanske utdanningsdepartementet tilbyr. Ikke bare det, men private långivere kan endre sine tilbud når som helst.
"Forbrukerbeskyttelsen til en privat låner låner er avtalefestet og er ofte også diskresjonær, noe som betyr at utlåner eller tjenestemann får avgjøre om de skal håndheves," forteller Minsky.
Det er også mange ukjente om student-lånekonsolideringsbransjen , som fortsatt er i sin barndom.
"Fordi mange av aktørene i det private studielåns refinansieringsfelt er relativt nye, vet vi ikke helt hvordan de skal behandle sliterende låntakere eller låntakere som har misligholdt," sier Minsky. "Vi vet ikke hvor lett og fleksibelt de vil være, hvor liberalt vil de søke nødprogrammene i deres kontrakter, eller hvor aggressivt de vil forfølge folk."
Er refinansiering en god ide?
Hvis du vurderer å refinansiere dine føderale studielån, er det viktig å veie fordeler og ulemper nøye. Kostnadsbesparelsene kan være verdt det for enkelte låntakere, men for de fleste føderale studielåntakere kan det ikke være en god ide. Det er for mye å miste med hensyn til fordeler og beskyttelse.
Men refinansiering av føderale studielån kan være en god ide under visse omstendigheter. For eksempel, hvis du har en fast jobb, heftige kontanter og planlegger å betale av gjelden din på kort tid, kan refinansiering være fornuftig som en måte å senke rentebetalinger og betale gjelden raskere. Men det er ingen vanskelig og rask regel om hvem som skal refinansiere sine føderale studielån og hvem ikke skal.
"Jeg tror at låntakere må forstå fullt ut hva de får og hva de gir opp, og de må vurdere sin risikotoleranse," sier Minsky. For enkelte låntakere kan risikoen være for mye - mens for andre kan det være en kortsiktig risiko som hjelper dem til å betale gjeld raskere.
Så hvis du har føderale studielån og ønsker å spare penger på renter gjennom refinansiering, må du først vurdere din nåværende økonomiske situasjon. Forstå hvilke fordeler og beskyttelser du skal miste, og sørg for at fordelene du får, er verdt det.