Kuttrisiko når handel er en jernkondorator
Kommentarer og spørsmål fra en leser:
Takk for en utmerket artikkel om å bli jevn . Det var veldig rettidig for meg. Nå prøver jeg å lære om jernkondorer . Jeg ønsker ikke å hoppe inn for fort og har begynt å papirhandel. Imidlertid kan jeg ikke være klar for papirhandel fordi jeg må være tydelig på mitt overordnede spillplan for handel med IC
Jeg tror jeg får bildet når det gjelder å starte en stilling.
Det jeg ikke er sikker på er justering . Her er problemet: Jeg leste på noen fora at det å ha en veldefinert spillplan - inkludert når og hvordan man skal justere - er nødvendig. Jeg har ingen anelse om hvordan du kommer opp med denne spillplanen . Kan du gi noen veiledning ?.
- Skal jeg planlegge å justere posisjonen så snart aksjen nærmer seg en kort strekkpris (si 1% OTM)? [Hurtig svar: Ja, men juster mye tidligere enn 1%]
- Er det bedre å vente til aksjekursen beveger seg utover den korte streiken? [Hurtig svar: Kun for meget erfarne forhandlere.]
- Er rullende både samtalen og sette spreads alltid et godt valg når sammenlignet med å lukke posisjonen? [Hurtig svar: Nei]
Svaret
1) Papirhandel er riktig for deg nå. Det gir en mulighet til å se hvordan penger blir gjort og tapt med en reell posisjon. Noen ganger er det vanskelig å sette pris på hvor raskt tapet monterer eller hvor langsomt gevinsten akkumuleres.
Den beste delen er at du ikke kan gjøre dyre feil. Hvis du legger merke til noe du vil gjøre annerledes neste gang, ta notater og betrakt det som en gratis leksjon. Vær sikker på å beskrive begrunnelsen for å gjøre det annerledes neste gang. Vær veldig forsiktig med at årsaken ikke er: "Min beslutning tapt penger." Dessverre fungerer ikke intelligente og lydbeslutninger alltid bra.
Imidlertid lykkes de mesteparten av tiden og å vinne mesteparten av tiden er målet ditt.
For å lære raskere, behold mer enn en eller to jernkondorposisjoner samtidig. Bruk forskjellige utløpsdatoer og / eller forskjellige underliggende indekser. Når du begynner å bruke ekte penger, er det på tide å eie kun en stilling om gangen - til du er sikker på at du kan håndtere mer enn én.
Det er ingen erstatning for praktisk erfaring. Og papirhandel koster ikke deg en krone. Vær ærlig med deg selv. Ta aldri holdningen at det bare er spill penger.
2) Det er godt å ha en personlig spillplan. Men det tar litt erfaring å vite hvordan man skal formulere den planen. Ikke vær bekymret for at du ikke har en komplett plan akkurat nå. En god spillplan for nybegynnere er:
- Ikke la stillinger bli ubehagelige for å holde eller gjøre deg redd for å miste for mye penger. Hvis det skjer, må du justere eller lukke posisjonen. Lære hva som gjør deg ubehagelig dikterer spillplanen din.
- For nå foreslår jeg en bred spillplan. En slik plan kan være (vennligst velg noe som passer til din komfortsone: Juster når en av de korte alternativene når et Delta på 25 eller 30. Jeg vet at det kan være fristende å vente til den beveger ITM, men det tar en erfaren handelsmann til å Behandle den risikoen. Hvorfor? Når det skjer, er det nødvendig med disiplin for å låse et tap ved å lukke posisjonen. Bevis at du har denne disiplinen i den virkelige verden før du tar noen sjanser. Du vil ikke takle denne vanskelige situasjonen med din nåværende erfaringsnivå.
Hvis du avslutter ett av de to sprer, lukk det andre. Ikke hold på - håper å kutte tap. Det er for lite å vinne og for mye å miste.
Husk dette: Det er ingen enkelt "best" justeringsplan. Du har tre mål når du justerer: For det første å gå ut av posisjoner når risikoen for ytterligere tap er for høyt. Vær oppmerksom på at "for høy" er et relativ begrep, og hver investor må bestemme stedet når det skjer. Det er her erfaringen kommer inn og papirhandel hjelper deg med å få litt av den erfaringen.
For det andre, ikke bli sta. Du må ikke tillate tap for å bli så store at de overvelder fortjenesten din. Justering er ikke morsomt, men ikke la et tap bli smertefullt. Det konseptet er avgjørende for langsiktig overlevelse.
Tredje og viktigst: Gjør bare en justering når du vil eie (og er komfortabel eier) postjusteringsposisjonen. Det er en dårlig strategi å justere - bare for å gjøre noe - og så oppdage at den nye posisjonen er for risikabel.
3) "Alltid" er ikke en god plan for handelsfolk. Ja, når du justerer den tapende siden av en jernkondor, er det vanligvis best å dekke den vinnende siden. Hvorfor? Fordi hvis du justerer putene, er anropene trolig billige nok (dvs. den gjenværende belønningen er for liten for risikoen) for å dekke. Deretter kan du (eller kanskje ikke) velge å selge en ny samtalssprede for å gå med det nye putspredet - gi deg en ny jernkondor.
Fordi du vil maksimere sjansene for langsiktig lønnsomhet, er det viktig å ta risikostyring veldig alvorlig. Det tar bare en katastrofe å tørke ut måneder eller år med inntjening - avhengig av hvor mye risiko du tar. De som ønsker maksimale gevinster, har en tendens til å ta mer risiko enn gjennomsnittlig investor. Hvis du bestemmer deg for å ta den banen, må du eie beskyttelse mot en katastrofe. Hvis du forsømmer det sikkerhetsnett, er sjansene gode at du vil leve for å angre på det.