Diversifiser porteføljen din med eksponering til Global Real Estate
I denne artikkelen vil vi se på internasjonale REITs og hvorfor investorer kanskje vil vurdere dem for sine porteføljer for å diversifisere risiko og potensielt øke avkastningen.
Hva er REITs?
Eiendomsinvesteringer (REITs) er selskaper som eier og oftest aktivt forvalter inntektsgivende næringseiendom. I tillegg til å eie denne eiendommen, investerer noen REITs også i lån og andre gjeldsforpliktelser som er sikret med fast eiendom. De fleste store REITs rundt i USA er børsnoterte enheter på børser.
Ofte mottar REITs spesielle skattefordeler som gjør at de kan unngå bedriftsskatt, så lenge de overfører det overveldende flertallet (90% +) av inntekten til investorer. Det er verdt å merke seg at strukturen, til tross for å unngå dobbeltbeskatning, ikke betyr at et REITs skattemessige tap blir overført til investorer til bruk som bærekrav eller for å kompensere for gevinster.
Hvorfor investere i REITs?
Det er mange fordeler å investere i REITs både internasjonalt og internasjonalt. Ibbotson Associates, investeringsforskningsarmen til Morningstar, fant at eierskap av REITs over tid historisk har økt investorens totale avkastning og / eller senket den samlede risikoen i både aksje- og renteporteføljer.
For amerikanske investorer tilbyr internasjonale REITs enda større diversifisering i mange tilfeller gitt at eiendommen ikke er bundet til det amerikanske markedet. For internasjonale investorer har REITs også lave korrelasjonskoeffisienter med deres respektive lands hjemmemarked. Kombinert gjør disse egenskapene internasjonale REITer et godt alternativ for diversifisering.
Internasjonale REITs 101
Internasjonale REITs står nå for de fleste REITs over hele verden, etter deres vellykkede debut i USA og Australia. Disse verdipapirene har mange fordeler og ulemper, men kan komplimentere de fleste diversifiserte internasjonale porteføljer.
Internasjonale REITs tilbyr mange fordeler for investorer, blant annet:
- Inflasjonssikring - Eiendom er allment ansett som en inflasjonssikring, siden den har en tendens til å bygge verdi over tid, til tross for verdifall i valuta.
- Sterke utbytter - Mange REITs tilbyr attraktive utbytter , fordi skattelovgivningen krever at selskaper distribuerer flertallet av inntekten.
- Konservativ ledelse - Siden REITs må distribuere sin inntekt til investorer, har ledelsen mindre penger til å bruke på dyre kjæledyrprosjekter.
- Diversifisering - REIT er en fin måte å diversifisere en eksisterende aksjeportefølje via både en aktivaklasse og geografiske forskjeller.
Til tross for deres positive egenskaper er det mange risikoer for å investere i internasjonale REITs, blant annet:
- Politisk risiko - Rettigheter og skatt på land kan være politiske problemer i mange land rundt om i verden hvor fast eiendom er mindre utviklet enn i USA
- Valutarisiko - Valutakursene kan i betydelig grad påvirke utenlandske aksjer, men spesielt REIT, gitt de store utbyttefordelingen som vanligvis settes.
- Skattemessig risiko - REITs i utlandet kan være ekstremt ineffektive, særlig hvis investor blir beskattet til ordinære inntektsrenter.
- Likviditet og gjennomsiktighet - Internasjonale REITs kan være svært illikvide og ugjennomsiktige, noe som kan utgjøre mange risikoer for investorer, spesielt de med kortsiktige tidshorisonter.
Beste måter å investere i REITs
Den enkleste måten å investere i internasjonale REITs er gjennom bruk av børsnoterte fond (ETF). Spesielt tilbyr mange av disse ETFene ikke utbytteutbytter, men heller kapitalgevinstpotensiale ved reinvestering av eventuelle utbytter. Som et resultat kan inntektsinvestorer være bedre å velge bestemte REITs for å kjøpe det som tilbyr attraktive utbytter.
De mest populære internasjonale REIT ETFene inkluderer:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
Bunnlinjen
Internasjonale REITs er en fin måte å diversifisere en portefølje og bygge eksponering mot eiendomsmarkeder rundt om i verden. Ofte bruker den beste måten å investere i internasjonale REITer på ETFer, siden de handles på en amerikanske børs og gir større likviditet enn individuelle utenlandske REITs.