Katastrofe Obligasjoner Definisjon og Investering
Disse forsikringsobligerte verdipapirene er ulikt konvensjonelle obligasjoner, og investorene er klokt å forstå dem helt før de investerer.
Før du kjøper katastrofeobligasjoner: Lær hvordan Obligasjoner fungerer
Hvis du tenker på å investere i kattobligasjoner, er det smart å forstå fullt ut hvordan konvensjonelle obligasjoner fungerer.
Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av enheter, for eksempel selskaper eller myndigheter. Når du kjøper en individuell obligasjon, låner du hovedsakelig pengene dine til enheten i en angitt periode. I bytte for lånet vil enheten betale deg renter til utløpet av perioden (forfallstidspunktet) når du mottar den opprinnelige investeringen eller lånebeløpet (rektor).
Typer obligasjoner klassifiseres av enheten som utsteder dem. Slike enheter inkluderer selskaper, offentlig eide verktøy og statlige, lokale og føderale regjeringer.
I tilfelle av katastrofeobligasjoner er utstederen et forsikringsselskap. Kattobligasjonsinvestorer vil gi utstedelsesselskapet mulighet til å holde sin rektor til gjengjeld for renter betalt av utstedende selskap. I tilfelle en katastrofe kan utstedelsesselskapet stoppe rentebetalinger, eller de kan ikke være ansvarlig for å betale tilbake hovedstolen i det hele tatt (hovedstolen er tilgitt).
I likhet med konvensjonelle obligasjoner holdes katastrofeobligasjoner typisk til forfall. Fra kjøp av obligasjonen frem til forfallstidspunktet mottar investoren renter (renter) i en bestemt tidsperiode, for eksempel tre måneder, ett år, fem år, 10 år, 20 år eller mer. De fleste katastrofeobligasjoner har relativt korte løpetider, som for eksempel tre til fem år.
Det er ingen "tap" av rektor så lenge investor holder obligasjonen til forfall og det er ingen katastrofe, noe som vil gjøre det mulig for utstedende selskap å utsette rentebetalinger eller tilbakebetaling av rektor. Igjen, i noen tilfeller kan hovedbeløpet være helt tilgitt.
Et eksempel på en katastrofebond ville fungere slik: Utstederen, XYZ Insurance Company, utsteder treårige katastrofeobligasjoner på $ 1000 ansattbeløp og betaler 8 prosent rente. Kattobligasjonsinvestoren kjøper 10 obligasjoner og sender $ 10 000 til XYZ Insurance Company (eller enheten som gjør markedet for obligasjonen) og får et obligasjonsbevis i retur. Obligasjonsinvesteringen får 8 prosent per år ($ 800) i tre år. Det er, med mindre det er en katastrofe!
Risiko for å investere i katastrofeobligasjoner
Den mest åpenbare risikoen for å investere i katastrofeobligasjoner er at det skulle oppstå en katastrofe, og investoren kan ikke motta sin interesse eller hovedstol. Likevel, som andre investeringspapirer, belønnes investor med høyere avkastning i bytte for å ta risikoen.
De relativt korte forfallstidene reduserer risikoen noe, men katastrofale hendelser er vanskeligere å prognose enn kapitalmarkeder.
Derfor er kjøp av katastrofeobligasjoner ikke ulikt å satse på at en stor katastrofal hendelse ikke vil finne sted de neste årene. Det er som å satse mot et markedskrasj - det handler ikke om IF, men et spørsmål om når.
Kjøper katastrofeobligasjoner
De fleste katastrofeobligasjonsinvestorer er hedgefond, pensjonsfond og andre institusjonelle investorer. Individuelle investorer er ikke vanligvis kjøpere av kattobligasjoner.
Noen fondsbaserte selskaper, som Oppenheimer, investerer i kattobligasjoner og sporer ofte en indeks for kattobligasjoner, den sveitsiske Re Global Cat Bond Total Return Index.
Individuelle investorer som ser etter eksponering for kattobligasjoner, kan vurdere å kjøpe obligasjonsfond som holder dem. På denne måten kan investor holde en kurv med kattobligasjoner, i stedet for å kjøpe en eller noen, noe som vil medføre større markedsrisiko.
Hvis man ser etter høye avkastninger, kan en investor alternativt søke å kjøpe high yield obligasjoner eller high yield obligasjonsfond.
Fremfor alt er investorene kloge for å opprettholde en behørig diversifisert portefølje av investeringer som passer for den enkelte investors mål og toleranse for risiko.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.