Definisjon av en omvendt aksjesplitt og hvorfor omvendt aksjesplitt brukes
- Hva er en reverse stock split?
- Hvorfor ville et selskap velge å gjennomgå en omvendt aksjesplitt?
- Er det noen fordeler eller ulemper med denne handlingen?
For å hjelpe til med å forstå omvendt lager splitt må du først forstå det grunnleggende; begrunnelse, mekanikk og potensielle fordeler ved et selskap omarbeider sin felles aksje gjennom dette bestemte trekket som bare ser ut til å bli lagt merke til når den økonomiske himmelen er mørk og utsikten er skremmende.
Forstå omvendte lager splitt
Mange selskaper forsøker å liste opp sine vanlige aksjer og foretrukne aksjer på en av de store børsene , for eksempel NYSE, slik at de kan tilby større likviditet til aksjonærene. For å opprettholde og opprettholde børsnotering må selskapet oppfylle flere kriterier, inkludert et minimum antall rundepartier (aksjonærer som eier mer enn 100 aksjer), et absolutt antall aksjonærer, en bestemt nettoinntektsterskel , totalt antall offentlige aksjer utestående, og minimum aksjekurs. Disse kravene er utformet for å sikre at de vanlige aksjene klassifisert som børsnoterte verdipapirer kun består av anerkjente, respekterte, økonomisk levedyktige bedrifter som representerer en stor motor med økonomisk produktivitet i USA. Det betyr ikke at de vil være gode investeringer - historisk sett har noen gått konkurs og forlatt investorer med smertefulle tap - bare at virksomheten er stor nok til å møte utvekslingsstandarden.
I tider med marked eller økonomisk uro, inkludert i en større tilbakeslag , kan enkelte bedrifter eller hele sektorer lide en katastrofal nedgang i aksjekursen per aksje. Som tidligere nevnt er etterspørselen av internettboblen det perfekte eksempelet fordi mange aksjer falt med 90 prosent eller mer.
Mer nylig, 2009-sammenbruddet, så noen tidligere beundrede firmaer, faller i total disrepute, aksjekursen er bare en brøkdel av det tidligere selvet. Hvis markedsprisen faller langt nok, risikerer selskapet å bli avnotert fra børsen ; en alvorlig motgang for eksisterende aksjeeiere. På New York Stock Exchange utløses dette etter at selskapets aksjer handler på under $ 1 per aksje i 30 påfølgende dager.
Omvendt aksjesplitt kan hjelpe investorer med å opprettholde likviditet og selskapet for å unngå forlegenhet på delistrasjon
For å unngå forlegenhet og praktiske ulemper ved å bli avnotert, kan et selskaps styre erklære en omvendt aksjesplit med det ene formål å øke den nominelt noterte markedsverdien av sine aksjer. Flyttet har ingen reelle økonomiske konsekvenser, og i teorien er det heller ikke bra eller dårlig for aksjeeiere i seg selv.
Her er en illustrasjon for å demonstrere logikken. Anta at du eier 1000 aksjer i Bubble Gum Industries, Inc., hver handel på $ 15 per aksje. Virksomheten treffer en enestående grov patch. Firmaet mister viktige kunder , lider av arbeidskonflikt med arbeidstakere, og opplever en økning i råvarekostnadene , som eroderer fortjeneste.
Resultatet er en dramatisk krymping i aksjekursen, som faller som en stein helt ned til $ 0,80 per aksje. Dette er dårlig. Langsiktig, du tror at virksomheten fortsatt vil være bra, men det er vanskelig å forbli optimist, spesielt når aksjene dine er sitert når det gjelder lommeskift.
Kortsiktige prospekter ser ikke bra ut. Ledelsen vet at det må gjøre noe for å unngå avnotering, så det spør de nevnte styremedlemmene om å erklære en 10-til-1-omvendt aksjesplitt. Styret godtar og det totale antall utestående aksjer er redusert med 90 prosent. Du våkner en dag, logger deg på meglerkontoen din , og nå ser du at i stedet for å eie 1000 aksjer på $ 0,80 hver, eier du 100 aksjer på $ 8,00 hver. Økonomisk er du i nøyaktig samme posisjon som du var før aksjeselskapet, men selskapet har nå kjøpt seg tid.
En av de mest kjente illustrasjonene av en omvendt aksjesplitting de siste årene er AIG, det tidligere blåspillforsikringskonglomeratet som var så mismanert, utelukket det rike kapitalandelerne. I september 2007 handlet aksjene til USD 67,65 per aksje. Fra og med august 2016 ble aksjene lukket til 58,94 dollar per aksje. De to tallene høres ikke langt unna, gjør de? Virkeligheten er langt mer ødeleggende. I juli 2009 gjennomgikk AIG-aksjer en 20-i-1-aksjesplitt. Justering for aksjesplittet, $ 67,65 aksjene kjøpt i september 2007 er nå verdt $ 2,95 per aksje. Før utbytte har du mistet mer enn 95,6% av investeringen etter nesten ni år med tålmodig å følge en kjøp og hold strategi .