En oversikt over egenkapitalglidebaner og eiendomsfordeling
Alle ønsker å finne den aller beste måten å investere pengene sine i pensjon. For å teste forskjellige investeringsmetoder, begynner forskere ofte med det som kalles en egenkapitalglidebane.
En egenkapitalglidebane er den anslåtte forandringen, eller banen, i eiendelfordelingen av dine investeringer når du blir eldre. Nedenfor er eksempler på tre forskjellige egenkapitalglidebaner.
- Fallende egenkapitalglidebane
En fallende egenkapitalglidebane er hvor du gradvis reduserer allokering til aksjer etter hvert som du blir eldre. Tommelfingerregelen "100 minus din alder" er et eksempel på en synkende egenkapitalglidebane. Denne tommelfingerregelen sier at for å avgjøre hvor mye du bør ha allokert til aksjer (aksjer eller aksjeindeksmidler) bør du ta hundre minus din nåværende alder. Ved 60 år vil du ha 40% av dine investerte midler i aksjer. Hvert år vil du redusere allokering til aksjer med 1% og tilsvarende øke allokering til obligasjoner. Dette kalles en synkende egenkapital glidebane, da beløpet du har tildelt aksjer, vil gå ned når du blir eldre.
- Statisk Equity Glide Path
En statisk egenkapitalglidebane vil være en tilnærming der du opprettholder en bestemt strategisk kapitalfordeling , for eksempel 60% til aksjer og 40% til obligasjoner. Hvert år vil du balansere tilbake til målfordelingen, eller hvis du tok uttak med en systematisk tilbaketrekningsstrategi, ville du ta nok fra hver respektive aktivaklasse at fordelen ble igjen på 60% aksjer og 40% fast rente.
Ved å bruke et enkelt eksempel, anta at i begynnelsen av året har du $ 100.000 og 60% av det, eller $ 60.000, i et aksjeindeksfond og 40% er i et obligasjonsindeksfond. Ved årsskiftet antar børsindeksfondet nå verdt $ 65 000 og obligasjonsindeksfondet er verdt $ 41 000. Anta nå at du må ta en $ 4000 uttak. Etter uttaket vil du få $ 102 000 igjen. For å opprettholde en 60/40 tildeling vil du ha $ 61 200 tilbake i aksjer og $ 40 800 i obligasjoner. Dermed selger du $ 3.800 av aksjeindeksfondet og $ 200 i obligasjonsfondet. (Ok, i virkeligheten vil du sannsynligvis ikke plassere en handel for å selge 200 dollar fra obligasjonsfondet ditt. Du kan bare ta hele $ 4000 ut av aksjeindeksfondet som $ 200 blir et ubetydelig beløp som er relevant for størrelsen på porteføljen, og hvis det er trading kostnader det sannsynligvis ikke ville være fornuftig å betale dem for en $ 200 handel, men jeg bruker det her for å illustrere hvordan å opprettholde en statisk egenkapital glide bane.)
- Rising Equity Glide Path
En stigende egenkapitalglidebane vil være en tilnærming hvor du kan starte med en større andel i obligasjoner (for eksempel ved å skape en obligasjonsstige hvor obligasjoner forfaller hvert år for å dekke dine nødvendige uttaksmengder), kanskje 70% av porteføljen din og langsomt bruke det ned, slik at egenkapitaldelen av kontoen din vokser over tid. Dermed vil allokeringen til aksjer gradvis øke, når du alder, da de oppnådde en positiv avkastning.
Hvordan Equity Glide Paths brukes i fellesfond
Begrepet egenkapitalglidebane begynte å bli brukt hyppigere med økningen i antall måldato pensjonsmidler . Et måldatafond har vanligvis et kalenderår i navnet på fondet, for eksempel Måldato 2030, og midlene administreres vanligvis, slik at risikonivået avtar når du nær målet dato. Dette oppnås vanligvis ved å redusere allokering til aksjer når du kommer nærmere fondets måldato. Selv om to mål dato fond kan ha samme dato, som 2030, kan de investeres ganske annerledes avhengig av deres egenkapital glide bane. Et fond kan nå sin måldato med en tildeling som er nesten alle obligasjoner, mens en annen kan nå sin måldato med en tildeling på 50% til obligasjoner.
Hvilken er best?
Det er ingen måte å vite på forhånd hvilken type egenkapitalglidebane vil gi det beste resultatet for de økonomiske og markedsmessige forholdene du vil møte i pensjonsalderen. Det beste alternativet er å velge tildelingsmetoden du vil bruke og vedlikeholde den på en disiplinert måte. Det verste du kan gjøre er å bytte mellom tilnærminger.