Dine individuelle omstendigheter vil avgjøre når tiden er riktig
Noen rådsartikler sier at du bør holde fast på dine ansattes aksjeopsjoner så lenge som mulig. Ikke bruk dem før de er nær utløpsdatoen. I teorien gir dette i det minste aksjene en mulighet for ytterligere prisøkninger.
Men dette kan ikke alltid være riktig råd. Dine omstendigheter, ditt komfortnivå med risiko, skattesituasjonen og noen andre faktorer bør også vurderes.
Her er fem faktorer å veie når du prøver å komme opp med et personlig svar på den beste tiden til å utøve dine ansattes aksjeopsjoner.
Dine økonomiske behov
Hvis du holder alternativene i håp om at aksjekursen vil klatre høyere, bør du vurdere dine nåværende behov for kontanter i forhold til potensialet for ytterligere gevinster. Hvis du trenger penger nå og alternativene dine har verdi, er trening nå en sikker ting. En høyere aksjekurs i fremtiden er ikke sikker.
Du vil kanskje trenge tidlig fordi:
- Du har høyrente gjeld som du kan betale av.
- Du har ikke tilstrekkelig kontantbesparelser, og du trenger et større regntidsfond eller nødfond.
- Du trenger midler til en forskuddsbetaling på et hus.
- Du har en annen overbevisende investerings mulighet som du tror har mer potensial enn selskapets aksje.
- Du trenger undervisningsmidler for et barn på høyskolen.
Risikoen / returavkastningen
Det er en komponent til dine ansattes aksjeopsjoner kalt tidsverdi.
Når det er mange år igjen til utløpsdatoen, er tidsverdi potensialet for ytterligere fremtidige gevinster. Sammen med tidsverdien kommer risikoen for at aksjen kan gå ned. Gevinsten du ville innse ved å trene i dag, ville forsvinne.
Du vil kanskje ta risiko ut av bordet og avstå potensielle tilleggsgevinster hvis:
- En ganske betydelig del av din økonomiske formue - mer enn 10 prosent - er allerede bundet opp i aksjemarkedet.
- Kontanter i hånden i dag kan gi en betydelig forbedring av din økonomiske situasjon basert på dine økonomiske behov.
- Du tror ikke at utsiktene for selskapets aksjer ser attraktive ut.
Skatteplanlegging muligheter
Skatteplanlegging innebærer å anslå forventet inntekt og fradrag i de kommende årene. Å utøve alle dine valg på ett år kan støte deg inn i en høyere skattekonsoll. Det kan være skattemessige årsaker til å utøve noen alternativer nå, og vent til senere å trene andre. Det kan være fornuftig å utøve en del av alternativene dine hvert år i stedet for å vente til utløpsdatoen for å trene dem alle.
Markedsbetingelser
Volatiliteten i selskapets aksje og volatiliteten i markedsforholdene som helhet bør vurderes. Solen skinner ikke alltid. Dette punktet er godt gjort i CNN Pants artikkel om utøvelse av aksjeopsjoner:
"I løpet av tech stock boblen, for eksempel, tok minst noen konservative ansatte fortjeneste i sine høyflygende selskapers aksjer. Turpapirgevinster i alternativer til ekte penger, til tross for at de har utført "tidlig" i henhold til konvensjonell visdom, synes å ha vært ekstraordinært forsiktig i ettertid. "
Antall alternativer / Investor Sofistikering
Hvis din er en sofistikert, høy nettverksverdig husholdning, kan du forfølge mer avanserte strategier enn noen med mindre sofistikering. En god regel å følge er at hvis du ikke forstår det, ikke gjør det. John Olagues, forfatter av Komme i gang med ansattes aksjeopsjoner , snakker om avanserte strategier for ansettelsesopsjon. John er en tidligere aksjeopsjonsmarkedsfører fra Chicago Board Options Exchange og Pacific Options Exchange i San Francisco.
Han sier at du kan redusere risiko og øke potensiell avkastning ved å bruke avanserte strategier som involverer salg av samtaler og kjøp av setter på selskapets aksje. John er overbevist om at når det sammenlignes med en øvelses-og-selgingsstrategi, er avanserte opsjonsstrategier en mer effektiv måte å redusere risiko og fange tidsverdien som gjenstår i alternativene dine.
John skisserer sine tanker i 5 Golden Rules for Managing Employee Stock Options . Husk at disse avanserte strategiene er best implementert av de med ansatteopsjoner som potensielt er verdt $ 500 000 eller mer.
Ikke blindt følge en tommelfingerregel og hold alle valgene til slutten. Vurder alle faktorer for å ta en beslutning som passer dine behov.