Formler og beregninger for analyse av en balanse

Investeringslesning 3 - Analyse av balanse

Du har lært hvordan du analyserer en balanse ! I segment 2 i denne leksjonen skal vi jobbe gjennom gamle balanser for noen få store amerikanske selskaper. Før vi kommer inn i det, la oss ta et øyeblikk til å gjennomgå noen av balanseformlene og forholdene du har lært underveis. Bruk denne siden som en praktisk referanseguide i fremtiden. Du bør huske disse så snart som mulig; de er uvurderlige verktøy for investeringsverktøyet ditt, som skal brukes til resten av livet ditt når det er praktisk og passende.

Formler og beregninger for balansen

La oss slå opp hver balanse formel, forhold eller beregning i en av to grupper. Den første dekker de som viser selskapets økonomiske styrke og likviditet, mens den andre gir oss et glimt inn i et selskaps effektivitet ved å bruke sin eiendomsgrunnlag for å generere inntjening. Husk at mange av disse forholdene krever bruk av resultatregnskapet i sammenheng med balansen.

Balanseberegning og -forhold Gruppe I:

Test av selskapets finansielle styrke og likviditet:

Arbeidskapital: Nåværende eiendeler - Gjeldende forpliktelser
Arbeidskapital per salgsområde: Arbeidskapital ÷ Totalt Salg ¹
Nåværende forhold: Nåværende eiendeler ÷ Kortsiktig gjeld
Hurtig / sur test / nåværende forhold: Nåværende eiendeler minus inventar (kalt "Quick Assets"). Gjeldende forpliktelser
Gjeld til egenkapitalandel : Sum gjeld ÷ Eierandel

Balanseberegning og -forhold Gruppe II:

Test av selskapets effektivitet:

Mottakelig omsetning: Netto kreditt salg ¹ ÷ Gjennomsnittlig netto fordringer for perioden
Gjennomsnittlig alder av fordringer: Antall dager i periode ÷ Mottakelig omsetning
Lageromsetning: Kostnad på varer solgt ¹ ÷ Gjennomsnittlig beholdning for perioden
Antall dager for varelager som skal slås: Antall dager i periode ÷ Investeringsomsetning

^{1.) Disse kan bli funnet i resultatregnskapet, ikke balansen.}

En annen av mine favorittbalanseformler, som jeg knapt berørte i denne leksjonen, innebærer å ta netto inntekt fra resultatregnskapet og sammenligne det med netto materielle eiendeler, spesielt over flere års spans som inkluderer minst en eller flere tilbakeslag, slik at du kan få en ide om de økonomiske egenskapene til virksomheten. Dette vil ikke fungere i enkelte spesialtilfeller, for eksempel å investere i aksjer i oljestørrelsen, fordi inntektene er knyttet til en underliggende vare eller råvarer, som naturgass og råolje, som har en tendens til å gå inn i flere tiår med tyr og bjørn Markeder relatert til de underliggende tilbud / etterspørsel / utvinning / raffinering av forhold på tidspunktet. Likevel kan det ofte være en effektiv måte å se gjennom til den underliggende økonomiske virkeligheten til et foretak, og få øye på kaliberen til motoren som slår ut profitt for eiere. Når du forstår hvor drastisk forskjellig utfallet kan være mellom en god bedrift og en god bedrift, tenker jeg på at det også vil bli en av dine favorittverdier. Du vil sannsynligvis finne deg selv krevende eierskap i bare de virksomheter som produserer store mengder fri kontantstrøm; i stand til å drukne deg i stadig voksende utbytte eller utvide bokført verdi i stedet for å kreve pågående, lav eller middelmådige tilbakeinvesteringer som aldri ser ut til å lønne seg slik du forventet eller håpet.

Det siste skrittet før vi dykker inn i prøvebalanseblad er å se på hva en balanse ikke kan fortelle deg. begrensningene og manglene du bør være forsiktig med å ikke forsøke å overvinne ved å fokusere for mye på beregninger som ikke er meningsfulle eller kan være skadelige, til operatørselskapet selv.