Bruke internasjonale ETFer og Short Selling til fortjeneste fra en nedgang
I denne artikkelen tar vi en titt på hvordan internasjonale investorer kan satse på et lands økonomiske nedgang ved hjelp av internasjonale ETFer og en praksis som kalles short selling.
Investere med internasjonale ETFer
Den enkleste måten for den gjennomsnittlige investor å få eksponering mot internasjonale markeder, er å bruke børsnoterte fond ("ETFs"). Ved å holde en variert kurv av verdipapirer i en enkelt sikkerhet som handles på en amerikansk børs, gir disse såkalte " land-ETFene " øyeblikkelig variert eksponering mot et lands samlede økonomi gjennom sine børsnoterte aksjer, med en relativt lav kostnadsandel sammenlignet med alternativet .
Internasjonale investorer som tror at et lands økonomi kommer til å utvide, vil kanskje vurdere å kjøpe disse ETFene som en måte å kapitalisere på den veksten. Når en økonomi vokser, innser selskaper som opererer innenfor sine grenser ofte høyere inntekter og lønnsomhet over tid. Avgjørelsen avhenger imidlertid av den eksisterende verdsettelsen av disse aksjene, som allerede kan utgjøre veksten og være høy.
Hvordan å tjene på en nedtur
Kortsalg innebærer å låne og deretter umiddelbart selge egenkapital med en avtale for å tilbakekjøpe den i fremtiden.
For eksempel kan en megler som holder AAPL-aksjer på vegne av noen av sine kunder låne denne aksjen til en kort selger som vil kjøpe og selge den for kontanter. Hvis AAPL-aksjen avtar i verdi, kan den korte selgeren da tilbakekjøpe den for mindre enn de solgte den for og generere en fortjeneste.
Konseptet med short selling kan brukes til land ETFer, siden de handler som alle andre amerikanske aksjer.
Internasjonale investorer som tror på et lands økonomi er i vanskeligheter, kan kort selge det lands ETF ved å låne og deretter umiddelbart selge ETF for en fortjeneste, ved å satse på at de vil kunne kjøpe tilbake egenkapitalen og betale tilbake lånet til en lavere pris over tid.
Viktige risikoer å vurdere
Kortsalg innebærer en større grad av risiko i forhold til tradisjonell langsiktig investering, da det innebærer låne- eller margin . For eksempel, anta at en investor kort-selger et lands ETF og har feil om nedgangen. Hvis ETF setter pris på 50% i løpet av året, er investor fortsatt forpliktet til å tilbakekjøpe den og ta 50% tap på stillingen.
Den største ulempen stammer fra det faktum at kortsalg innebærer potensialet for ubegrensede tap og kun 100% gevinster, siden en aksjekurs bare kan falle 100%, men kan stige på ubestemt tid. Disse dynamikkene er det motsatte av langsiktige investeringer, og de gir investorer med en negativ risiko-belønningsgrad fra starten. Men likevel anser mange investorer at disse risikoene er verdt å ta.
Alternativer til Short Selling
Internasjonale investorer vil kanskje vurdere flere alternativer til short selling før de tar på seg risikoen.
Det vanligste alternativet er å kjøpe salgsopsjoner , som gir investorer rett til å selge til en viss pris på eller før en bestemt dato. Ved å kjøpe et put-alternativ, kan investorer dra nytte av en nedgang ved å ha en garantert salgspris som kan være høyere enn markedsprisen.
Ulempen med å bruke alternativer er at de alle til slutt utløper verdiløs, mens en kort stilling kan være teknisk åpen over ubestemt tid. Med andre ord, put-opsjoner krever at investorer prøver å " tide markedet " i stedet for å bare vente på deres avhandling å betale ut. Avhandlingen er at de innebærer betydelig mindre kapitalinvesteringer, en forutsigbar risikopremieprofil og potensielt større innflytelse.
Bunnlinjen
De fleste internasjonale investorer er kjent med å investere i internasjonale ETFer for å dra nytte av landets økonomiske vekst, men få investorer er kjent med måtene å satse på landets nedgang.
Kortsalgs- og salgsopsjoner gir to gode muligheter til å plassere slike retningsbeslag, selv om de innebærer mye mer risiko enn langsiktige investeringer.