Den faglige tilnærmingen til å generere pensjonsinntekter
Nedenfor finner du ressurser som graver dypt inn i tallene for å bestemme hvordan, når og hvorfor bestemte strategier for å generere pensjonsinntekt arbeid, og hvor effektive de er når sammenlignet med andre strategier.
Denne samlingen av pensjonsinntektsforskning tar investeringsporteføljer og livrenteprodukter, ser på dem innvendig og utover, opp og ned, og spytter ut en sjenerøs tilførsel av diagrammer, grafer og tabeller som forteller deg nøyaktig hvordan hver strategi måler opp til oppgaven med genererer en livslang inflasjonsjustert pensjonsinntekt.
01 Optimal Asset Allocation for pensjonister
02 Å gjette seg ut av variabel bruk av strategier for pensjonister
Dette 2015-papiret fra Wade Pfau sammenligner ti forskjellige pensjonsutgifter eller tilbaketrekningsmetoder, for eksempel å bruke en fast prosentandel av gjenværende saldo hvert år, tilbringe et konstant beløp, eller bruke en større del som du alder som hva du må gjøre med det nødvendige minimumsfordelingsregler.
03 Redusere pensjonsrisiko med en økende egenkapitalglidebane
Dette 2013-papiret fra Wade Pfau og Michael Kitces tilbyr en helt ny tilnærming som kan gå mot konvensjonell visdom. Tilnærmingen holder seg under test skjønt.
De antyder at en pensjonist kan ha nytte av gradvis økning av egenkapitalallokasjonen ved pensjonering, men de ville gjøre det ved å bruke sine faste inntekter først og forutsatt regelmessig rebalansering.
Over ulike markedssykluser hadde denne tilnærmingen en høyere sannsynlighet for suksess enn den typiske tilnærmingen til å redusere aksjer gjennom hele pensjonen. I en oppdatert blogg i 2015 Wade, gjenspeiler denne forutsetningen med å øke eller ikke øke: Stock Allocation Under Retirement.
04 Legge til inntektsmål
Dette Morningstar-undersøkelsen gjør en fantastisk jobb med å vise forskjellen mellom den tradisjonelle tilnærmingen til å investere, og hva som trengs for å generere bærekraftig pensjonsinntekt. Som det står,
"En tradisjonell effektiv grense bestående av aksjer og obligasjoner vurderer kun avkastningen på avkastning i porteføljen, ikke porteføljens evne til å generere bærekraftige inntektsnivåer."
"Hovedpoenget er anerkjennelsen av at pensjonistiske investorer bryr seg mer om inntekter enn porteføljens avkastning. Men MVO (middelvariabel effektiv grense) vurderer bare en portefølje avkastningsavkastning med hensyn til avkastning; det vurderer ikke risikovinstavviket av pensjonistens største bekymring - en portefølje evne til å generere bærekraftig pensjonsinntekt. "
05 Effektiv Retirement Financial Strategies
Dette 2007-dokumentet fra William F. Sharpe, Jason S. Scott og John G. Watson beskriver noe som kalles "lockbox-tilnærmingen". De beskriver problemet de prøver å løse som følger,
"Problem:" For hvert år i fremtiden og for alle verdens stater i hvert år, må vår investor optimalt velge hvor mye å konsumere og en investeringspolitikk for å støtte det forbruket. Hvis markedene er ferdige, kan vår pensjonist kjøpe kontingent krav på fremtidige stater, og kontanter i disse verdipapirene for å betale for forbruk. "
De fortsetter å bruke mange matematiske formler for å vise hvorfor tommelfingerregler som 4% -regelen ikke fungerer for å løse dette problemet. Når du ser denne tommelfingerregelen sier de,
"En effektiv pensjonsstrategi må være helt investert i den risikofrie aktiva for å gi konstant utgifter i hver fremtidig stat. Men de generiske 4% -reglene forbinder en risikofylt, fast-mix investeringsstrategi med en risikofri, konstant utgiftsregel. er en fundamental feilstilling mellom sine strategier, og som et resultat er den ineffektiv. "
06 Trender i pensjonsinntekter
Dette er en kort presentasjon gitt av Ernst & Young og en av pensjonsinntektsforeningens konferanser. Det gir flere grafer som illustrerer hvorfor det ikke kan fungere så godt som du tror på å følge noe som systematisk tilbaketrekningstilgang (referert til som en SWP).
De konkluderer med at løsninger og strategier i pensjonering ikke skal vurderes ved hjelp av tradisjonelle beregninger (f.eks. Total avkastning, avgifter, avkastningsvolatilitet etc.), men i stedet skal baseres på utfall som ikke å gå tom for penger, begrense mangelrisiko (risikoen av å måtte betale lønn i pensjon) og maksimere overføringsverdien av den endelige eiendommen.
07 Pensjonere tidlig
For ytterligere ressurser, sjekk ut dette nettstedet av John Greaney. Han har en imponerende samling informasjon på sin RetireEarly hjemmeside. Han har også satt sammen en 68-siders rapport om generering av pensjonsinntekter fra en investeringsportefølje og beregning av en "sikker uttakshastighet". Han belaster $ 5,00 for rapporten. Jeg har kjøpt den og lest den. Det leser som en avhandling, så vær forberedt på å gå inn i akademia når du setter deg ned for å lese den. Hvis du liker den akademiske tilnærmingen, vil du nyte det.
08 Pensjonsinntekter Industriforening
Retirement Income Industry Association (RIIA) er primært fokusert på å generere forskning for finanssektoren, så hovedparten av deres forskning er bare tilgjengelig for medlemmene.
Selv om du ikke har tilgang til deres forskning, bør du sjekke ut deres metodikkside, som jeg har koblet til ovenfor, da det gir en flott en-siders oppsummering av kompleksiteten i å prøve å planlegge en levetid for inntekt. Hvis du er i bransjen, kan du også vurdere å bli medlem. Jeg gjorde.