Det er en god ide å få hendene på mer enn en slik at du kan se hvordan de er like eller forskjellige. Du kan undersøke noen av de unike linjene du kan legge merke til på et selskaps resultatregnskap, men det vises ikke på det som er av et annet firma.
Du vil legge merke til hvordan bestemte virksomheter i ulike bransjer eller næringer har helt forskjellige økonomiske egenskaper.
Dette kan resultere i de helt forskjellige lønnsomhetsbildene som har en tendens til å resultere i enkelte sektorer og næringer, noe som gir mye bedre resultater for aksjonærene i løpet av flere tiår. Du vil begynne å "se" virksomheten gjennom disse resultatregnskapene, spesielt når du måler dem sammen med andre regnskap og fotnoter. Du vil begynne å forstå de tingene som gir lønnsomhet og hvor stiv kostnadsstrukturen kan være.
Et eksempel på resultatregnskapsanalyse
Denne resultatregnskapsanalysen beholder den opprinnelige utvalgsresultatregnskapet som ble publisert første gang her for flere år siden. Det er en oldie men god og det er verdt å gå tilbake til fordi den dekker alle basene og utgjør et forståelig eksempel.
Det kommer fra Microsofts årsrapport for 2001, og det viser tallene for hele regnskapsåret for tre år: 2001, 2000 og 1999.
Selv om verden har endret seg betydelig siden da, har de store konseptene og prinsippene ikke. De har ikke blitt endret mye. Å se tidløsheten i grunnleggende analyser kan også hjelpe deg med å realisere kraften til en god langsiktig investering.
Eksempel på resultatregnskap
| Microsoft Resultatregnskap | |||
| Regnskapsår | 2001 | 2000 | 1999 |
| Totale inntekter | $ 28365000000 | $ 25296000000 | $ 22956000000 |
| Kostnader for vareinntekter | $ 5191000000 | $ 3455000000 | $ 3002000000 |
| Brutto fortjeneste | $ 23174000000 | $ 21841000000 | $ 19954000000 |
| Driftskostnad | |||
| Forskning og utvikling | $ 4307000000 | $ 4379000000 | $ 3775000000 |
| Salg, generelle og administrative utgifter | $ 6957000000 | $ 5742000000 | $ 5242000000 |
| Engangs | N / A | N / A | N / A |
| Andre driftskostnader | N / A | N / A | N / A |
| Driftsinntekter | |||
| Driftsinntekter | $ 11910000000 | $ 11720000000 | $ 10937000000 |
| Sum andre inntekter og kostnader netto | ($ 397 millioner) | ($ 195 millioner) | $ 3338000000 |
| Inntjening før renter og skatt | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Rentekostnad | N / A | N / A | N / A |
| Inntekt før skatt | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Inntektsskatt utgift | $ 3684000000 | $ 3804000000 | $ 4854000000 |
| Egenkapitalinntekter eller tapskonsolidert datterselskap | N / A | N / A | N / A |
| Mindretalls interesse | N / A | N / A | N / A |
| Netto inntekter fra videreført virksomhet | $ 7829000000 | $ 7721000000 | $ 9421000000 |
| Uendelige hendelser | |||
| Utgåtte operasjoner | N / A | N / A | N / A |
| Ekstraordinære elementer | N / A | N / A | N / A |
| Effekt av regnskapsmessige endringer | N / A | ($ 375 millioner) | N / A |
| Andre gjenstander | N / A | N / A | N / A |
| Netto inntekt | $ 7829000000 | $ 7346000000 | $ 9421000000 |
The Take-Away Lesson
Virkelig gode bedrifter har en viss stabilitet i sin kjerneøkonomiske motor, og dette gjør at de kan nyte bestemte fordeler. Et firma som Microsoft, en av de beste og mest suksessrike bedriftene av all tid, er iboende mindre sikker enn et firma som Hershey.
Tenk på det. Aktiviteten som produserer tallene i Microsofts resultatregnskap kan endres til enhver tid. De er gjenstand for teknologisk fremgang og hard konkurranse som kan angripe på alle fronter og fra alle sider. Som Microsoft grunnlegger Bill Gates sa en gang, kunne firmaets neste største konkurrent være et barn i en garasje.
MERK: Hvis du er en nybegynner, vennligst konsulter med en finansiell rådgiver for de mest oppdaterte rådene og svar på eventuelle spesifikke spørsmål du måtte ha. Ikke hopp i blindt. Informasjonen i denne artikkelen er ikke ment som investeringsrådgivning, og det er ikke en erstatning for investeringsrådgivning.