Det er ingenting skummelt om Phantom Stocks
Nei, disse spøkelsene er et annet utvalg av ånder, i form av såkalte "fantom" -beholdninger som blir stadig mer gjennomgripende i lønnsomhetssektoren.
Bedrifter som er så forskjellige som Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi og Proctor & Gamble tilbyr (eller har tilbudt) ansatte noen form for fantomaksjer, som en del av deres kompensasjonspakker.
Forvent at flere bedrifter skal følge da de innser fordelene med å implementere phantom stock-ansattes kompensasjonskampanjer.
Phantom Stocks Defined
Phantom aksjer er akkurat hva deres navn tilsier - en form for ansattes kompensasjon som gir ansatte tilgang til aksjeeiendom uten å eie aksjene. Som alle ekte aksjer stiger phantom-aksjene og faller i verdi i tråd med den underliggende selskapsbeholdningen, og medarbeiderne kompenseres med fortjeneste som oppstår fra enhver bedriftsbedømmelse på en bestemt dato.
I stor grad avhenger antall fantomaktier gitt til en ansatt eller leder av den personens oppfattede verdi til selskapet. Jo høyere den ansatte er verdsatt, desto flere aksjer av phantom-aksjer vil han eller hun trolig motta. Når phantom-aksjer tildeles, starter en "forsinkelsesmekanisme" hvor den faktiske økonomiske utbetalingen skjer etter en lang periode - to til fem år er en vanlig phantom stock utbetaling, avhengig av avtalen mellom selskapet og de ansatte .
I den forbindelse bruker bedrifter fantomaksjer både som et motivasjonsverktøy for å belønne ansatte og å gi de ansatte "hud i spillet" for å øke arbeidsplassens produktivitet og tjene selskapet mer fortjeneste - en formel som styrer selskapets aksjekurs høyere, også .
Typer av Phantom Stock
Når man implementerer phantom-aksjene som aksjekompensasjon, har selskapene en tendens til å bruke enten "verdsettelse" bare phantom-aksjer eller "fullverdige" aksjer.
Slik fungerer hver phantom aksjemodell:
Kun Vurdering: Vurdering aksjer bar mottakere fra å skaffe nåverdien av en phantom lager. I stedet tjener mottakerne noe fortjeneste (det vil si aksjekursøkning) at phantom aksjen kan tjene over en bestemt tidsperiode. For eksempel, hvis ansatt "A" skulle motta 1000 aksjer av phantom-aksjer, med hver aksje verdt $ 20, ville dagens verdi av selskapets aksje være $ 20 000. I henhold til avtalen må medarbeiderne forbli med firmaet i fem år, for eksempel å dra nytte av phantom stock avtalen (kjent som "opptjeningsperioden"). På den tiden har selskapets aksje økt til $ 40 per dele. Under dette scenariet ville ansatt "A" etter femårsperioden være oppe, motta forskjellen mellom den nåværende verdien på $ 20 per aksje på datoen da avtalen ble rammet, og $ 40 per aksje på datoen når han eller hun blir berettiget til fortjeneste fra aksjen (eller $ 20 per aksje.) Det vil gi fantominnehaveren et overskudd på $ 20.000.
Full verdi: Under en fullverdig phantom stock-avtale, mottar mottakeren både nåverdien og eventuell aksjekursøkning når forfallsdagen er nådd.
I det ovennevnte tilfellet ville ansatt "A" ikke bare motta prisøkningen på $ 20 per aksje etter fem år, han eller hun ville også tjene dagens prisøkning på datoen da avtalen startet, også $ 20 per aksje på en aksje som handler på $ 40 per aksje. Ved 1.000 aksjer av aksje , vil det gi den ansatte 40.000 dollar etter femårsfestivalen.
Fordeler og ulemper med Phantom Stocks
Som det er tilfelle med et finansielt / investeringsinstrument, er det ingen mangel på positive og litt færre negativer med phantom stock avtaler:
Pros
- Phantom-aksjene er et solid motivasjonsverktøy for å holde nøkkelpersoner ombord for hele opptjeningsperioden, men også for å øke produktiviteten til ansatte. Når alt kommer til alt, når phantom aksjekursen setter pris på, mottar mottakeren også. For arbeidsgivere er det en sann vinn-vinn.
- Ved å stikke til phantom stock scriptet ser de faktiske selskapsaksjonærene ikke sine aksjer fortynnet i verdi, da skyggelagerene ikke er de samme som vanlige selskapsaksjer.
- For ansatte er det ikke nødvendig å faktisk kjøpe phantoms aksjer, som vanlige aksjeeiere må gjøre på det åpne markedet. I stedet blir phantom aksjer gitt til ansatte uten penger skiftende hender. Det er en stor fordel for de ansatte, som bare deler aksjene, uten å måtte betale for dem.
- Bedriftskontroll av phantom-aksjer er også fordelaktig for arbeidsgivere. Under en typisk phantom stock charter eller kontrakt, kan selskapene diktere strukturen av avtalen. For eksempel kan selskapet styre nivået på egenkapitaldeltakelse i form av utbytte utbetalt til ansatte. Også selskaper kan inkludere bestemmelser i en phantom stock-avtale som "mister" noen fantomutbytte, dersom den aktuelle ansatte avgår selskapet før avtalt sluttdato.
Ulemper
- Bedrifter som implementerer phantom stock planer kan medføre tilleggskostnader, spesielt hvis noen verdsettingsoversikt må fylles ut av et eksternt regnskapsfirma.
- For ansatte anroper selskapet alle skuddene i en phantom equity-avtale, noe som gir dem liten kontroll eller manøvrerbarhet dersom aksjekursen går sydover. De kan også bli avsluttet før avtalen utløser, over problemer utenfor arbeidstakerens kontroll, slik at de ikke har lykke til å samle inn noen fantomfondsstøtte.
- Skatter faktor i fantom lager avtaler også. For eksempel må selskapene i tråd med inntektsdepartementets 409A-vedtekt strengt følge, noe som begrenser selskapets muligheter til å innføre distribusjonsdatoer, og blokkerer også ansatte og ledere fra å akselerere phantom stock utbetalinger hvis de anser selskapet å være i alvorlig økonomisk stress.
- For ansatte er phantom-aksjene med grenser som normalt er like for kurset for faste selskapsaktionærer. For eksempel har phantom-aksjonærer ingen stemmerett, og kan ikke være berettiget til utbytte, avhengig av avtaleens struktur.
Takeaway? Phantom stock planene kan både være et godt ansattes motivasjonsverktøy for arbeidsgivere, og en solid kontantinnsatsplan for ansatte. Hvis hendelsene går sur og aksjekursen ikke setter pris på, mister verken arbeidsgiver eller ansatt noen penger direkte i avtalen.
Det gir mer oppside enn ulemper for phantom stock planer - et stadig verdifullt finansielt verktøy på et tidspunkt når ansattes oppbevaring er nøkkelen, og når aksjemarkedet har en generell oppadgående trend.