Den viktigste metriske i grunnleggende analyse er EPS
Tidligere gjorde jeg en serie om bruk av teknisk analyse for aksjer , og nå som jeg skal begynne en på grunnleggende analyse, er det ikke noe bedre sted å starte enn med å tjene per aksje.
Til den gjennomsnittlige personen er et selskaps topplinjenummer - bruttoinntekter - barometeret for suksess.
"XYZ gjorde $ 850 gazillion dollar i fjor, de må være kjempebra," kommer gråt.
Men som en utdannet forbruker , vet vi at det ikke er hvor mye et selskap lager, men hvor mye de beholder - deres inntjening - det er virkelig viktig.
Men som en smart aksjemarkedsinvestor må du bore ned enda mer med din grunnleggende analyse når du vurderer å kjøpe (eller selge) en aksje. Og det fører deg til den viktigste metriske av alle, fortjeneste per andel eller EPS.
Resultat per andel beregnes ved å bruke følgende formel;
(Netto inntekt - Utbytte på foretrukket lager) / Gjennomsnittlig Utestående Aksjer = EPS
For eksempel, si at du har to selskaper, Company A og Company B.
Begge hadde en brutto inntekt på $ 500 millioner i fjor. Men la oss si at selskapet A hadde en nettoinntekt på $ 100 millioner og selskap B hadde en nettoinntekt på $ 50 millioner. Din tarmreaksjon kan være å si at selskap A er i bedre form, og dermed et bedre kjøp enn selskap B.
Men her er hvor verdien per aksje kommer inn i spill.
La oss si at selskap A har 50 millioner aksjer utestående, men selskap B har bare 10 millioner. Ved å bruke EPS-formelen, og forutsatt at ingen selskaper betaler utbytte, vil det se slik ut;
Selskap A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 millioner aksjer = $ 2,00 per aksje
I motsetning til ....
Firma B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 millioner aksjer = $ 5,00 per aksje
Så med selskap A er inntjeningen to dollar per aksje, og med selskap B er inntektene fem dollar per aksje. Basert på resultat per aksje, hvilket selskap gjør det bedre og hvilket selskap vil du ha større sannsynlighet for å kjøpe?
Du kan se hvorfor det er fornuftig å se på EPS som et sammenligningsverktøy fordi det viser mer teoretisk verdi per aksje som et selskap er verdt, noe du ikke kan fortelle med bare inntekts tall alene.
Åpenbart er beregningen av inntjening per aksje bare et utgangspunkt i en overordnet grunnleggende analysestrategi, men det er en av de viktigste delene, en som andre grunnleggende beregninger er avledet av.
Det er enda tre forskjellige typer inntjening per aksje tall:
- Trailing EPS - som bruker forrige års tall og regnes som den sanne EPS
- Nåværende EPS - Bruke nåværende årstall, som fremdeles er i gang, er projeksjoner
- Forward EPS - Estimert EPS-tall for de følgende årene basert på den nåværende trenden
Når du blir mer sofistikert i den grunnleggende analysen din, kan du til og med begynne å spore inntektene per andel av et selskap for å se om de øker eller avtar, og i så fall i hvilken grad, og bruk disse tallene selv i analysen.
Når jeg går dypere inn i denne serien om grunnleggende analyse, vil jeg dekke andre inntektsrelaterte emner som;
- Pris til inntektsforhold - P / E
- Projisert inntektsvekst - PEG
- Pris til salg - P / S
- Pris til bestilling - P / B
- Utbytte utbetalingsforhold
- Bokført verdi
- Avkastning på egenkapital - ROE
- og mer
Selv om du bruker grunnleggende, hvorfor ikke sjekk ut serien min på teknisk analyse også?
-------
Lund Loop er en gang i uka kurert skisse av hva jeg skriver, leser og hører om i økonomi, teknologi, musikk, popkultur, humor og det gode livet. Men aldri sport eller strikke ..... noensinne! Abonner gratis ved å klikke her.
Fotokreditt: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images