Robo-rådgivere har vært gode for å få flere til å dyppe tærne i aksjemarkedet gjennom lave kostnader, automatiserte investeringsmuligheter. Det du får med en robo-rådgiver er en portefølje montert med dine behov i tankene , men med en algoritme ved rattet. Gitt, disse algoritmer ble bygget av, og forvaltes av, finansielle fagfolk. Men det er datamaskinintervensjonen som gir deg tilgang til profesjonelt råd for så mye mindre.
Det er mye bra i denne modellen. "Det er demokratisert investeringsmarkedet," sier Will Trout, forfatter av den nye rapporten, Looking Under the Hood: Robo Advice, Portfolio Risk and Regulation. "Du trenger ikke lenger å ha $ 5 millioner for å få oppmerksomhet fra en markedsrådgiver. Du kan være tusenårig med $ 10.000."
Men du kan også bli en lemming i fare for å marchere av en klippe. "Med disse kurvene av markedssporingsinstrumenter - så lenge markedene fortsetter - de er gode," sier ørret. "Spørsmålet er da: Hva skjer hvis du har en tilstrekkelig markedskrise og disse pottene faller i verdi? Hvordan holder robo-rådgiverne sine kunder klare, eller hindrer dem i å gjøre utslett flytte med pengene sine? "
Scott Smith, regissør hos Cerulli Associates, et forskningsfirma som spesialiserer seg på global kapitalforvaltning og distribusjonsanalyse, sier at det ikke er så mye at robo-rådgivere generelt er gale, men at de kan være feil for deg.
"Hvis det er uoverensstemmelser i forventningene, er det ikke at robo gjorde noe galt - at investor ikke burde ha vært med en robo i første omgang."
Her er hva du skal huske når du går på robo.
De er fiduciaries av en annen farge.
Det er en pågående debatt om hvorvidt robo-rådgivere virkelig kan fungere som fiduciaries-det vil si hva deres juridiske forpliktelser skal handle i deres kunders beste.
Historisk har det vært to forskjellige standarder for økonomisk rådgivning:
- En lavere standard, egnethet , som tillater meglere (for eksempel) å selge deg et finansielt produkt som bare passer for dine behov.
- Deretter er det fidusiært råd , som følger med høyere standarder. Ikke bare er rådene egnet, men det er også i din beste interesse .
Securities and Exchange Commission anerkjenner robo-rådgivere som fiduciaries, men det oppfordrer også dem til å være gjennomsiktige med hvordan deres algoritmer anbefaler porteføljer. Og det understreker viktigheten av at de virkelig blir kjent med kundene sine gjennom spørreskjemaene.
Som forbruker, "prøv å forstå investeringsfilosofien eller metodikken som ligger under hetten," sier Sylvia Kwan, investeringsjef i Ellevest, en digital investeringsplattform for kvinner. "I mange tilfeller kan automatisert være en god strategi, men fordi alle robo-rådgivere drives med en algoritme - som er utviklet av folk - algoritmen reflekterer firmaet."
De alle klarer risikoen litt annerledes.
Ser du etter å kjøpe en bil de neste fem årene? Et hus på ti? Eller tenker du på mer langsiktig, med pensjonering og dine barns utdannelser i tankene?
Identifiser mål og tidshorisont, fordi det du vil oppnå med pengene dine, og når skal du gå inn i å bestemme hvor konservativ eller aggressiv risikoprofilen din er - og hvordan du svarer på robos spørreskjema.
De fleste robo-rådgivere tar hensyn til disse behovene, og prøver å knuse deg for å gjøre de riktige ressursfordelingsbeslutningene for dine behov. Men de gjør ikke alle på nøyaktig samme måte. "Hvis du sparer for barnas høyskole , vil vi gi deg en anbefaling, vi kaller dem risikotoleransebånd - og du kan avvike noen få punkter opp eller ned," sier Nick Holeman, en CFP med Betterment (som opprinnelig ble lansert som en ren robo-rådgiver, men har siden lagt mennesker til sine tilbud). "Hvis vi anbefaler 50% aksje og du velger 55%, fordi du er mer risikofylt, lar vi deg. Hvis du begynner å avvike mye, som 80%, skyver vi litt vanskeligere: "Hei, det ser ut til at du tar for mye risiko.
Er du sikker på at du fortsatt vil gjøre dette? '"
De er ikke en-størrelse-passer-alle løsninger.
Ørret sier at det begrensede spekteret av ressurser som tilbys av robo-rådgivere generelt, er grunn nok til å være sikker på at du ikke holder alle eggene dine i robo-kurven. "Du vil spre midlene dine over ulike typer investeringer, ikke bare aksjene og verdipapirene som holdes med robo-rådgivere," sier han. "Diversifiseringen fra robo-rådgivere er ikke super kraftig." Mens robo-rådgivere gir eksponering mot det brede aksjemarkedet, selv med rebalansering og skattemessig høst, er du i fare for å miste penger. Det er derfor du vil diversifisere dine typer investeringer over ulike aktivaklasser, noe som også betyr at du har penger i kontanter, fast eiendom og kanskje varer.
De kan ta utslett i tider med uro uten å fortelle deg.
I fjor ble Betterment suspendert trading under "Brexit" -volatiliteten for å hindre at kundene kunne ta impulsive beslutninger med pengene sine. En flytning, administrerende direktør Jon Stein, gikk på rekord og sa at det var bra å lage. For det meste er robos selvkjørende kjøretøy som lar deg gripe hjulet når du vil styre det i en annen retning. Med dette trekket, implementerte Betterment airbags, helt immobilizing sine investorer. "Kommunikasjon kunne ha vært klarere," sier Betterment-talsmann Arielle Sobel. "Vi står bak det - våre kunder var veldig fornøyd med det som skjedde."
Kanskje. Men vurder at forskjellige tilbydere vil håndtere disse situasjonene på forskjellige måter. Når markeder reeling, vil noen rådgivere-menneskelige eller robo-vil sende ut teppe e-post eller samtaler. Andre gjør det ikke, og tenker at denne typen kommunikasjon kan komme tilbake hvis noen klienter ikke var nervøse i utgangspunktet. "Strategien vi har tatt, er mer reaktiv enn proaktiv," forklarer Holeman. "Hvis du skulle logge inn under en Brexit, vil du for eksempel se et varsel, men hvis du ikke logger på, ser du det ikke."
Måter mange robo-rådgivere (inkludert forbedring) redusere nedgangstider, er også å vurdere. Når markedet faller, vil mange robo-rådgivere automatisk balansere porteføljen og ansette skattemessig høsting. "Disse strategiene bidrar til å bruke nedgangstider til din fordel for å korrigere porteføljen din ... Men det er ingen måte å hindre tap, sier Holeman. Hvis du i disse tider med markedssituasjon ønsker å engasjere og gi innspill, kan det være at en robo ikke er det rette verktøyet for deg.
De kan ha et begrenset bilde av ditt økonomiske bilde.
Med risiko for å si det opplagte: Hvor godt en robo blir kjent med deg og din risikotoleranse via spørreskjemaet, bestemmer hvor personlig porteføljen din vil være. "Hvis du går gjennom og fyller ut et spørreskjema med fem spørsmål, er det mindre sikkerhet at den kontoen er tilpasset [dine individuelle] ønsker og behov," sier Smith. "Vi må skille økonomisk planlegging fra porteføljestyring. [Portefølje] ledelse er en del av planleggingen, men det er bare en del. "
Derfor begynner flere bransjeledere å tilby helhetlige tjenester til sine kunder. Robo-rådgiver Wealthfront, for eksempel, introduserte Path, en automatisert finansiell planleggingsfunksjon som lar kunder vurdere spørsmål som:
Ønsker jeg at noen bare skal klare pengene mine, eller vil jeg også kunne snakke om pengene mine? Ønsker jeg et investeringsstyringsverktøy, eller vil jeg ha et investeringsstyringsverktøy og et økonomisk planleggingsforhold?
Av samme grunn brakte Betterment menneskelig råd tilbake i blandingen. "Vi innså også at penger er et følsomt tema," sier Sobel. "Og for å stole på firmaet legger du penger med ... Tillit kommer ofte når man kommuniserer med et menneske."
Hvis du ikke kjenner deg selv, kan du heller ikke robo.
Å utføre på hva du vil, kan bare oppnås ved å vite hvem du er som investor. For å proaktivt kontrollere hva en robo-rådgiver gjør med pengene dine, må du være reflekterende og sannferdig når det gjelder å fylle ut spørreskjemaene. "Når man går gjennom spørreskjemaene, må folk virkelig tenke på seg selv og sørge for at de svarer på hva de føler - ikke hva de tror at robo eller firma vil at de skal føle."
Det kan høres motintuitivt, men tenk på å svare på spørsmålene følelsesmessig, snarere enn logisk. For eksempel, hvis markedet går ned, kan du forstå at det er en kjøpsmulighet, men hvis tanken på markedet går ned, får adrenalinpumpen din (og ikke på en god måte), så er det noe du trenger å ta opp.