Hva er et forretningsutviklingsselskap

Skal du investere i et bedriftsutviklingsselskap (BDC)?

Et bedriftsutviklingsselskap (BDC) er en type investeringsselskap som er designet for å investere i små og mellomstore bedrifter. Investorer som kjøper inn BDCs, ser typisk etter høye avkastninger fra utbytte eller et alternativt investeringsmiddel til fond og børsnoterte fond.

Bedriftsutvikling selskaper kan være smart investering kjøretøyer; BDC er imidlertid ikke for alle.

Som det er tilfelle med enhver investeringstype, bør investorer som vurderer å investere i en BDC forstå hvordan de fungerer, og hvis deres unike kvaliteter stemmer overens med deres investeringsmål og toleranse for risiko.

Hvordan jobber Business Development Companies?

Skapt av kongressen i 1980 som et endringsforslag til investeringsselskapsloven fra 1940, er BDCer i den avanserte fondskategorien av investeringer. Enkelt sagt er BDC-fondene investeringsselskaper som bruker kapitalen til å gjøre lån til eller kjøpe eierskap (egenkapitalpenger) i små og mellomstore selskaper rundt USA som hovedsakelig er privateide.

I skattemessige forhold behandles de fleste BDCer som et regulert investeringsselskap (RIC). Skattefordelen for BDC er at de ikke er skattepliktig. I motsetning til den gunstige skattebehandlingen må BDC distribuere minst 90 prosent av sin inntekt til aksjonærer hvert år. I denne sammenheng er BDCer lik Real Estate Investment Trusts (REITs) .

På grunn av deres høye utbytte og rentebetalinger blir BDCs derfor ofte brukt av investorer som inntektsfordeler.

Hvordan investere i en BDC

Et forretningsutviklingsselskap (BDC) fungerer som fond og børsnoterte fond ( ETF ). Når investorer tenker på eller investerer i fond, som i en meglerkonto, individuell pensjonskonto (IRA), eller 401 (k), bruker de åpne midler.

Med fond kan investorer kjøpe aksjer til fondets netto aktivverdi, og fondene er ikke begrenset til visse antall aksjer. Likvide utstedte midler utgjør et bestemt antall aksjer gjennom et innledende offentlig tilbud.

Hvis du vil investere i et bedriftsutviklingsselskap (BDC), er det gjort det samme som med børsnoterte aksjer, fond og ETF. Hver BDC har et ticker-symbol og investorer kan kjøpe aksjer i deres meglerkonto eller IRA.

Topp 10 største BDCer på markedet

Selv om kongressen opprettet BDC-formularen for forretningsutvikling i 1980, har de fleste BDCer på markedet i dag bare eksistert siden begynnelsen av 2000-tallet. Dette betyr at det ikke er mye informasjon og historie å analysere for å gjøre informerte investeringsbeslutninger. Derfor er investorer som tenker på å investere i BDCer klokt å vurdere de største med lange track records.

Her er de 10 største BDCene, målt ved eiendeler under ledelse, ifølge BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 7,10 milliarder i eiendeler
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3,35 milliarder i eiendeler
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2,29 milliarder i eiendeler
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 milliarder i eiendeler
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 milliarder dollar i eiendeler

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 milliarder i eiendeler
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1,03 milliarder i eiendeler
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1,01 milliarder i eiendeler
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 millioner i eiendeler
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 millioner dollar i eiendeler

De største BDCene er som standard de beste BDCene å kjøpe. Men høyere eiendeler under ledelse, sammen med lange track records, er generelt bedre når du investerer i BDCer. For å starte din forskning for å kjøpe BDCer, kan du få innledende informasjon, for eksempel pris, inntjening og avkastning, fra et upartisk investeringsundersøkelsesfirma som Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing i BDCs

Selv om BDCer kan virke attraktive, spesielt de som har høy avkastning over 10 prosent, kan høyere utbytter også gi høy risiko. Siden mange BDCs investerer i små private foretak, eksisterer risikoen for alvorlige fall i markedsverdi.

For eksempel, i 2008 kredittkrisen hadde BDCs større tap enn mange konvensjonelle midler.

Som med enhver investeringstype, spesielt med alternative investeringsvogner, bør investorer gjøre leksene sine før de investerer i BDCer. Etter å ha fått en god forståelse av investeringen og hvordan den fungerer, må investor vurdere om BDC er hensiktsmessig for sine investeringsmål og risikotoleranse.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.