Skal du kjøpe tips? Her er hva du trenger å vite
Du kan også kjøpe verdipapirer som eier TIPS . Men før du går ut og kjøper TIPS-midler, ta noen minutter å lære mer om TIPS.
Hva er skattemessig inflasjonsbeskyttet verdipapirer?
Den amerikanske statskassen begynte å utstede skattemessig inflasjonsbeskyttet verdipapirer i 1997. TIPS er ganske annerledes enn en typisk amerikansk statsobligasjon.
Egenskaper for TIPS er:
- Tilgjengelig med løpetid på 5, 10 og 20 år
- Bondsforvalter øker / senker med konsumprisindeksen (KPI)
- Rentebetalinger er en fast prosentandel som brukes på en økende / avtagende hovedstol
- Hovedjusteringer og rentebetalinger gjøres to ganger i året
- Den justerte oppdragsgiver eller den opprinnelige rektor, avhengig av hvilken som er størst, betales til investoren ved forfall (hvis kjøpt til pålydende ved opprinnelig tilbud / auksjon)
Eksempel på en inflasjonsbeskyttet sikkerhet for statskassen
Treasury Inflasjon-Protected Securities er svært forskjellig fra konvensjonelle obligasjoner . En konvensjonell fast rente kupongobligasjon gjør kupongbetalinger på samme beløp (eksempel: 5% årlig rentebetaling på $ 1000), og parbeløpet returneres ved forfall av obligasjonen.
Ikke så med TIPS.
Jeg har skissert et eksempel på en TIPS-investering fra begynnelse til slutt. For enkelhetens skyld demonstrerer eksemplet et obligasjonslån som er kjøpt ved US Treasury-auksjonen, til pålydende pris og med en stadig økende forbrukerprisindeks.
- En investor går til www.treasurydirect.gov og kjøper en femårig $ 10.000 Treasury Inflation-Protected Security på auksjon med en 1,00% kupong.
- Forbrukerprisindeksen for første periode er 3% (en halvårsrate på 1,5%)
- Som et resultat av KPI økes obligasjonsverdien med 1,5% til $ 10,150.
- En kupongbetaling på $ 50,75 (50% av den faste kupongen på 1,00% multiplisert med den korrigerte revisor på $ 10.150) gjøres til investoren.
- På slutten av kalenderår 1 er investor beskattet på kupongbetalinger og justeringer til rektor. Denne beskatningen fortsetter gjennom hele livet av obligasjonen.
- Investoren fortsetter å motta kupongrenten multiplisert med den korrigerte revisor på halvårlig basis (i dette tilfellet øker den korrigerte revisor med 1,5% hvert halvår).
- Ved forfall, fem år fra auksjonen, mottar investoren den justerte revisor på $ 11 605,41 og den endelige kupongbetalingen på $ 174,08 (1,5% på $ 11 605,41).
Beskatning av statsobligasjoner, inflasjonsbeskyttede verdipapirer
Eksemplet nevner at investoren er skattlagt på både årlig inntekt og mengden av den korrigerte revisoren (dvs. økningen i hovedbeløpet på grunn av KPI). Skatten på justeringen refereres til som "fantom inntekt." Mange investorer velger klokt å holde TIPS i en skatteavhengig pensjonskonto (f.eks. IRA) for å unngå beskatning.
TIPS investorer vil motta en Form 1099-OID for fantominntektene og en Form 1099-INT for rentebetalinger (hvis TIPS blir holdt i en skattepliktig konto).
Skattemessig inflasjonsbeskyttet verdipapirfond
Investorer kan kjøpe fond som eier TIPS og nyte fordelene ved verdipapirfond . Vanguard, og Fidelity, og andre selskaper tilbyr TIPS fond.
For mer en grundig titt på TIPS, se intervjuet med John Hollyer , tidligere porteføljeforvalter for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.