Utnyttelse er evnen til å handle en stor stilling (det vil si et stort antall aksjer eller kontrakter) med bare en liten del av handelskapitalen (dvs. margin). Hver gang jeg leser artikler eller bloggkommentarer som tyder på at handel med innflytelse er risikabelt, og at nye handelsmenn bare bør handle kontantbaserte markeder (som for eksempel enkelte aksjemarkeder) og unngå å handle med høyt utnyttede markeder (for eksempel opsjonene og warrantrants ).
Jeg er uenig med dette helt. Handel med løftestang er ikke mer risikabelt enn ikke-leveransehandel, og for visse typer handel, jo mer innflytelse som brukes, jo lavere blir risikoen.
Hvorfor Utnyttelse er feilaktig vurdert
Innflytelse antas å være høyrisiko fordi den forsterker potensielt fortjeneste eller tap som en handel kan gjøre (for eksempel en handel som kan skrives inn med $ 1000 av handelskapital, men har potensial til å miste $ 10.000 av handelskapital). Dette er basert på teorien om at hvis en handelsmann har $ 1000 av handelskapital, bør de ikke kunne miste mer enn $ 1000, og bør derfor bare kunne handle $ 1000 (f.eks. Ved å kjøpe hundre aksjer på $ 10 per aksje) . Utnyttelse vil tillate at samme $ 1000 av handelskapitalen handler kanskje $ 4000 i aksjebeholdning (f.eks. Ved å kjøpe fire hundre aksjer på aksjer på $ 10 per aksje), som alle ville være i fare.
Selv om dette er teoretisk korrekt, er det slik at en amatørhandler ser på innflytelse, og er derfor feil vei.
Sannheten om utnyttelse
Utnyttelse er faktisk en svært effektiv bruk av handelskapital, og verdsettes av profesjonelle handelsfolk nettopp fordi den tillater dem å handle i større posisjoner (dvs. flere kontrakter eller aksjer, etc.) med mindre handelskapital.
Utnyttelse endrer ikke det potensielle resultatet eller tapet som en handel kan gjøre. I stedet reduserer det mengden av handelskapital som må brukes, og dermed frigjøre handelskapital for andre bransjer. For eksempel ville en næringsdrivende som ønsket å kjøpe tusen aksjer på 20 dollar per aksje, bare kreve $ 5000 av handelskapital, og dermed forlate de resterende $ 15.000 tilgjengelig for ekstra handler. Dette er måten en profesjonell handelsmann ser på innflytelse, og er derfor den riktige måten.
I tillegg til å være en effektiv bruk av handelskapital, kan innflytelse også redusere risikoen for visse typer bransjer betydelig. For eksempel ville en næringsdrivende som ønsket å investere i ti tusen aksjer i en enkelt aksje på $ 10 per aksje kreve $ 100 000 kontant, og alle $ 100 000 ville være i fare. Imidlertid ville en næringsdrivende som ønsket å investere i nøyaktig samme aksje med nøyaktig samme potensielle fortjeneste eller tap (dvs. en tick verdi på $ 100 per 0,01 verdiendring) ved hjelp av warrants-markedene (høyt utnyttede markeder) bare behøve en brøkdel av $ 100 000 i kontanter (kanskje $ 5000), og bare $ 5000 vil være i fare.
Handel ved hjelp av løftestang
Med andre ord, jo mer utnyttes jo bedre.
Profesjonelle handelsfolk velger hverandre høyt utnyttede markeder over ikke-levererte markeder. Å fortelle nye handelsmenn for å unngå at trading bruker løftestang, forteller i hovedsak dem å handle som en amatør i stedet for en profesjonell. Hver gang jeg handler en aksje, bruker jeg alltid den høyeste løftestang jeg kan (vanligvis opsjonene og warrantrants markedene), og jeg vil aldri handle en aksje uten å bruke innflytelse (og det samme gjelder for alle profesjonelle handelsmenn som jeg vet) . Så, ignorere alle artiklene, kommentarene, og til og med SEC advarsler angående leveraged trading, og neste gang du lager aksjehandel, bør du vurdere å bruke et leveransert marked i stedet.
Ytterligere informasjon om innflytelse er tilgjengelig i min forrige artikkel om handel som bruker innflytelse .