Fordeler og ulemper med begrensninger og markedsstopp
Profesjonelle handelsfolk benytter seg av en form for stoppstrategi.
De kan egentlig ikke fysisk legge en stoppordre, men de vet hvor de kommer ut hvis handelen ikke går som planlagt. Det anbefales sterkt at alle nye handelsfolk benytter et stoppfall. Stop-ordren er plassert så snart handelsmannen kommer inn i en stilling. Markeder kan bevege seg veldig raskt, og et stoppfall tjener til å begrense muligheten for tap som kommer ut av hånden. Faktisk å sette et stoppfall unngår også spørsmålet om at næringsdrivende måtte komme seg ut av en handel selv om prisen går mot dem. Noen ganger kan det være vanskelig å komme seg ut av en miste handel, og stoppet tapet tjener til å ta gjetning ut av å kutte tap.
Det finnes ulike typer stop-ordre. "Stop loss" er en generell betegnelse som brukes til å beskrive en ordre som får en forhandler ut av en tapt handel hvis prisen beveger seg mot dem. Et stoppfall kan plasseres som en grenseordre eller en markedsordre . Begge disse stopp-loss rekkefølge typene er beskrevet mer detaljert nedenfor.
Stop Loss Market Orders
Stopp tap markedet ordre bruk stopp markedsordrer som deres underliggende ordre type. Dette vil gi mening etter å ha lest gjennom denne delen.
Stopp markedsordrer plasseres til en bestemt pris. Hvis markedsprisen når den ordreprisen, blir ordren "live" og utføres som en markedsordre.
Markedsordrer er alltid fylt ut hvis prisen når den angitte prisen. Dette betyr at med en markedsordre vil en handelsmann alltid komme seg ut av den miste handelen. Markedsordre er imidlertid fylt til den beste tilgjengelige nåværende prisen. Det betyr at stoppet tapet kan fylles til potensielt hvilken som helst pris, og ikke nødvendigvis rett til den angitte prisen. Når et marked beveger seg raskt, kan en stoppordrekkefølge fylle eller utføre på en måte verre pris enn forventet.
For eksempel, anta at en næringsdrivende kjøper en aksje på $ 30 og legger et stopp tap på $ 29,90. Store nyheter er utgitt om aksjene, og alle kjøpere drar budene sine fra rundt $ 30-regionen. Ingen er villig til å kjøpe, bortsett fra på 29,60 dollar, der noen fortsatt har en ordre til å kjøpe til den prisen. Når prisen faller under 29,90 dollar, vil stoppet tapemarkedsordre oppsøke alle som er villige til å kjøpe på 29,90 kroner eller under. Siden den nærmeste kjøperen er på 29,60 dollar, er det her stoppestedet markedet vil fylle. I dette tilfellet ventet forhandleren bare å miste $ 0,10 per aksje, men i stedet tapte de $ 0,40. Dette kalles slippage .
Slike hendelser oppstår, men slippe er mindre sannsynlig å oppstå mens dagshandelen aktiveres med høyt volum . Unngå å holde posisjoner under store pressemeldinger knyttet til aktiva som handles, da slike nyhetshendelser kan forårsake betydelig slippe.
Mens slippage er et mulig problem med stop-loss markedsordrer, kommer handelsmannen i det minste ut av stillingen og er beskyttet mot ytterligere potensielle tap. Også slippe ikke opp hele tiden. Under normale forhold vil en stoppordre markedsordre få forhandleren til den forventede prisen.
Stop Loss Limit Orders
Stoppordningsbegrensningsordrer er stoppordringsordrer som bruker stoppgrenseordrer som deres underliggende ordretype. Stoppegrenseordrer plasseres til en bestemt pris, og hvis markedsprisen når ordreprisen, vil ordren bli utført som en begrensningsordre.
Limit bestillinger fylles kun til ordreprisen (eller til en bedre pris hvis en er tilgjengelig). Men begrensningsordrer er ikke alltid fylt. Det betyr at stoppordningsbegrensningsordre ikke kan få næringsdrivende ut av en tapt handel. Når et marked beveger seg raskt (eller hvis et marked har et stort bud / spørdespredning ), kan en stoppordningsbegrensning forbli ufylt på ubestemt tid, og utsetter handelsmannen for større og større tap.
Det kan også, til og med, spare aktøren litt penger.
For eksempel, anta at en handelsmann kjøper en aksje på 26 dollar og legger en stoppordningsbegrensningsordre på 25,90 dollar. Dette betyr at stoppet grensen vil forsøke å selge posisjonen til $ 25,90 eller høyere, hvis prisen når $ 25,90. Tenk deg at en stor salgsordre kommer inn på markedet, og absorberer alle bestillingsbestillinger helt til ned til 25,80 dollar. Siden stoppet tap er en grense rekkefølge, vil den ikke utføre på $ 25,80, men det vil bare prøve å selge posisjonen til $ 25,90 (eller over). Et par øyeblikk senere kan prisen hoppe tilbake opp til $ 25,90, få handelsmannen ut til den prisen de ønsket. Hvis stoppet tapet var en markedsordre, ville det ha tatt noen pris det kunne få, noe som resulterte i at handelsmannen kom ut på $ 25,80. I dette tilfellet ville grenseordren ha lagret forhandleren $ 0,10 / del.
Det virker bare hvis prisen kommer tilbake til stoppet for å redusere utslippsrenten. Hvis prisen fortsetter å gå på feil måte, vil det ved å bruke en stoppordningsbegrensningsordre ikke få forhandleren ut av handelen, og tapet på handelen vil montere. I eksemplet ovenfor, dersom prisen faller til 25,80 dollar uten å fylle stoppordningsbegrensningen, og da prisen fortsetter å falle, står forhandlerne overfor ubestemt tap.
Hvilken type ordre skal brukes?
Generelt, stopp tap ordrer bør være markedsordrer. Hele poenget med en stoppordreordre er å avslutte en handel, og en stoppordre er den eneste typen ordre som alltid vil oppnå dette. De ytterligere tapene som påløper fra slippe er minimalt i forhold til det potensielle tapet som kan oppstå fra en handel som ikke er utelatt i det hele tatt (på grunn av en ubegrenset stoppordningsbegrensning). I tillegg kan slippe vanligvis unngås ved å handle med høye volumaktiver, og ikke holde posisjoner under store nyhetshendelser som kan forårsake skarpe bevegelser (som ofte forårsaker glidning). Med andre ord kan problemet med slippe på en markedsordre typisk unngås, hvor som problemet med en stoppordningsbegrensningsordre ikke fyller er et mye større problem ... spesielt hvis du ikke er på datamaskinen for å komme deg ut av handel hvis tapet fortsetter å montere!