Se etter aksjer med jevne returringer og få villegjenger.
Aksjer med høy volatilitet er spesielt risikable for de investorene nær pensjonsalder, på grunn av muligheten for å miste penger raskt.
Mens det er mulig å tjene penger på volatile aksjer, og en viss volatilitet er OK, hvis totalavkastningen begrunner det, er de fleste investorer best ute etter å søke etter aksjer med relativt lav volatilitet og et resultat av jevn positiv avkastning.
Lager med lav volatilitet er ikke alltid lett å få øye på, men kan bli funnet så lenge du har en god forståelse av hvilken volatilitet er og hvordan den kan måles.
Grunnleggende om volatilitet
For å bidra til å forklare volatilitet og hvorfor det betyr noe, la oss undersøke to imaginære aksjer og deres femårige årlige avkastning.
Selskap A:
År 1: +12 prosent
År 2: -5 prosent
År 3: +18 prosent
År 4: -11 prosent
År: 5: +21 prosent
Dette selskapet har en gjennomsnittlig eller gjennomsnittlig årlig avkastning på 7 prosent. Men, som du ser, er avkastningen ikke konsistent fra år til år.
Bedrift B:
År 1: 7 prosent
År 2: 9 prosent
År 3: 5 prosent
År 4: 6 prosent
År 5: 8 prosent
Den årlige avkastningen til dette andre selskapet ser veldig annerledes ut enn selskap A, men årlig gjennomsnittlig avkastning er den samme.
Begge disse aksjene har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 7 prosent, men det første selskapet er langt mer volatilt.
Hvorfor gjør dette noe? Fordi store endringer i årlig avkastning kan ha en unormal innvirkning på sammensatt verdi av en investering.
La oss undersøke disse imaginære selskapene igjen, forutsatt at du investerer $ 1000 for å starte.
Vi undersøker det totale beløpet du vil ha på slutten av hvert år, basert på avkastningen ovenfor.
Selskap A:
År 1: $ 1,120
År 2: $ 1.064
År 3: $ 1,255
År 4: $ 1.086
År 5: $ 1,314
Bedrift B:
År 1: $ 1.070
År 2: $ 1,166
År 3: $ 1.224
År 4: $ 1,297
År 5: $ 1400
Som du kan se, har investorer i selskap B mer penger på slutten av femårsperioden enn de som investerte i selskap A. Det er fordi når et selskap mister penger på ett år, må det tjene mye mer neste år til gjøre opp for tapet.
Investorer i selskap B endte ikke bare med mer penger til slutt, de behøvde ikke å takle de følelsesmessige svingene av å se aksjene gå opp og ned vilt. Videre vil en investor nær pensjonsalderen ideelt sett ikke ønske å se noen investeringer gå ned presist, da de kan velge å pensjonere før aksjekursen har en sjanse til å gjenopprette.
Bestemme volatilitet
Det er ikke alltid lett å avgjøre hvor flyktig en aksje er. Du kan undersøke en aksjekurs og se hvordan den beveger seg opp og ned, men det er bare beskjedent nyttig når du ser det ut av konteksten. Ved undersøkelse av volatilitet er det viktig å vurdere volatiliteten til andre aksjer i samme bransje og sektor, samt bevegelsen over det generelle aksjemarkedet.
Heldigvis finnes det faktiske målinger av volatilitet som kan gi deg et objektivt bilde. Jeg liker å se på et mål som heter "Beta", som du vanligvis finner når du forsker på en lager online. I de fleste tilfeller sammenligner en Beta-figur bare selskapets volatilitet med S & P 500 Index, som sporer de største selskapene i aksjemarkedet. Et mål på "1" betyr at aksjekursen beveger seg nesten perfekt i tråd med S & P 500 . Et mål på "1,25" antyder at det er 25 prosent mer volatilt enn indeksen.
Ved oppføring av aksjer vil de fleste online meglerfirmaer vise Beta for et selskap, men også Beta for den bransjen. For eksempel, fra april 2018 viste Apple en Beta på 1,03, noe som gjør den litt mer flyktig enn S & P 500. Men gjennomsnittlig Beta for IT-bransjen er 1,27.
Dermed kan vi si at Apple er mer volatilt enn aksjemarkedet generelt, men mindre volatilt enn de fleste tech-aksjer.
Lavvolatilitetssektorer
Noen sektorer og næringer er av natur mindre volatile enn andre. Tekniske aksjer , for eksempel, pleier å være mer volatile enn verktøy. Det er også verdt å merke seg at større selskaper har en tendens til å ha mindre volatile aksjekurser enn mindre.
Mange finansrådgivere peker på forbrukerstifter som en med lav volatilitet og sterk avkastning. Denne sektoren inkluderer selskaper som produserer essensielle produkter som vi bruker hver dag, for eksempel husholdningsartikler, mat og drikkevarer. Som et resultat, ser disse selskapene ikke villige svingninger i inntjening, så deres aksjekurser svinger ikke vilt heller.
Populære lav volatilitet aksjer
Gjennom årene har det vært en håndfull aksjer som har oppnådd konsekvent positiv avkastning uten villige verdiendringer. Mange av dem er kjente selskaper som har eksistert lenge og har dominert sine respektive bransjer.
De inkluderer:
Procter og Gamble [NYSE: PG]: En av titanene i forbrukerklammer-sektoren med en Beta langt under gjennomsnittet.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Et annet lav-beta-selskap som har eksistert for alltid og sjelden skuffer. Det er en grunn Warren Buffet eier hundrevis av millioner aksjer av Coke.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Verdens største forsvarsleverandør har lenge vært en stabil utøver, og aksjekursen er ikke utsatt for ekstreme svinger.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Et annet forsvar og industrielt firma med jevn inntekt, og med et av de laveste beta-tallene blant store selskaper.
Enkle måter å investere i lav volatilitet aksjer
Hvis du ikke er opptatt av å gjøre mye arbeid for å finne investeringer med lav volatilitet, kan du få god eksponering mot dem gjennom verdipapirfond og børsnoterte fond som investerer utelukkende i disse typer aksjer.
En av de mest populære lavvolatilitetsinvesteringene de siste par årene er iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], som ser ut til å investere i aksjer som er mindre volatile enn markedet som helhet. Andre lignende ETFer inkluderer Powershares S & P 500 Lav Volatilitet ETF [NYSE: SPLV] og Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Det er opp til debatt om hvorvidt disse ETFene konsekvent utfører noe bedre enn markedet som helhet, men de kan være en nyttig del av en bred investeringsportefølje, spesielt i tider da aksjemarkedet svinger vilt.