"Kjøp frykten, selg grådigheten."
Mens du sikkert har hørt denne setningen før, har den muligheten til å kjøre et viktig poeng hjem: Hvis du kjøper når investorer er mest bekymret, i situasjoner når aksjonærer dumper aksjer, hovedsakelig fordi de er drevet av frykt - du kan posisjonere deg unikt til plukke opp de samme aksjene for en vesentlig undervurdert pris.
Da, akkurat som alt over tid, vil frykten og årsakene til frykt falme mens selskapene gjenvinne tillit. Og på mellomlang sikt i løpet av de neste månedene, kunne betydelige undervurderte aksjer (som ble dumpet i løpet av kapitaltiden) begynne å øke mot mer realistiske, mye mindre fryktelige, verdsettelser.
Denne typiske rebound fører den andre delen av uttrykket, som holder like sant på flipsiden: Smarte investorer som har kjøpt f- øret , må nå finne det beste tidspunktet for å selge grådigheten .
Grådighet er vanligvis skapt av aksjer som har økt i pris. Og aksjene du kjøpte etter at investorer dumpet dem i et øyeblikk av panikk, vil (nesten) uunngåelig tiltrekke de sultne øynene til investorer som ser dem, komme tilbake til riktige verdsettelser, og muligens til og med.
Nå er den morsomme tingen om grådighet at den er bunnløs. Hvis aksjene går opp 100 prosent, blir aksjonæren opptatt og håper at han eller hun kan nå en 150 prosent gevinst.
Hvis disse aksjene øker til et beløp på 150 prosent, vil den samme aksjonæren holde ut nå for 200 prosent. Typiske investorer er ikke på utkikk etter overskuddsmuligheter, de er håpefulle for enda større gevinster.
Når en investering har begynt å bevege seg høyere, er det poenget at investorer som sitter på en ganske betydelig fortjeneste, begynner å fortelle sine venner.
Og mange andre mennesker som hører om de store investeringsgevinstene, kan ikke motstå å hoppe inn i spillet, noe som bidrar til å kjøre prisen enda høyere.
Jo høyere aksjene øker, jo mer grådighet vil det tiltrekke seg. Men grådighet vil ikke hjelpe deg med å etablere en langsiktig, pålitelig og lønnsom investeringsplan. I stedet låses mange investorer i løftet om å tjene mer penger, selv etter at prisen har steget over passende verdivurderinger. Og dette setter dem i fare for å holde på disse aksjene for lenge, og mister verdien fort etter at prisen går ned igjen.
Med dette i bakhodet, bør investorer vite at grådighet er som oksygen - det er i oss alle. Det kan ikke sees. Det påvirker hvert sekund av våre liv. Men ingen legger virkelig vekt på det. Og derfor kan grådighet skygge dommen, slik at folk holder fast på noen aksjer langt utover praktisk.
Det er derfor disse seks sviktende enkle ordene - "kjøp frykten, selg grådigheten" - er kraftige verktøy for investering. Dette uttrykket er handlingsråd som bringer essensen av mange års erfaring og kunnskap til alle investorer. Og kan hjelpe deg med å bestemme de beste øyeblikkene for å kjøpe og selge.