Hvordan et forandret markedsklima kan påvirke investeringsporteføljen din
Når rentene stiger , er det typisk en refleksjon av en blomstrende økonomi. Federal Reserve øker renten for å holde økonomien i å vokse for raskt eller utløse en økning i forbrukerprisindeksen.
Prisstigninger er vanligvis spredt over en periode på måneder eller år for å holde tritt med økonomisk ekspansjon.
For investorer kan stigende renter ha betydelige porteføljeimplikasjoner, spesielt for inntektsinvestorer som favoriserer obligasjoner. Obligasjoner og renter har et omvendt forhold; Når prisene stiger for en lengre periode, reduseres obligasjonsprisene. Stigende renter kan direkte påvirke obligasjonsrenter, med langsiktige obligasjoner som har løpetid fra 10 til 30 år som ser større effekter. Kortsiktige obligasjoner kan være mindre påvirket av stigende renter.
Å vite hvordan du håndterer porteføljen din i perioder med stigende priser, kan bidra til å redusere eventuelle negative virkninger.
Hva å gjøre når renten går opp
Big rate gyrations, både på kort og lang sikt, kan påvirke balansen i porteføljen din betydelig. Og i takt med å gå, er balansen avgjørende for suksess i å investere.
Det første trinnet er å forstå sammensetningen av porteføljen din, og hvordan individuelle aktivaklasser sannsynligvis vil bli påvirket av stigende priser.
Avhengig av hvordan porteføljen din er strukturert, vil det trolig inkludere aksjer, obligasjoner, kontantinvesteringer eller deres ekvivalenter og fast eiendom.
Generelt sett har stigende priser ikke direkte sammenheng med aksjekursene. Men stigende priser kan fortsatt påvirke aksjene fordi høyere priser påvirker forbrukernes evne til å låne og betale av gjeld .
Lån og kredittkort blir dyrere når prisene øker, og når forbrukerne har høyere gjeldsnivåer, kan det påvirke mengden disponibel inntekt de må bruke på forbruksvarer. Når forbrukerne bruker mindre, kan det direkte påvirke bedriftens bunnlinjer. Krympende inntekter eller redusert resultatvekst kan i sin tur påvirke selskapets aksjepresentasjon.
Enkelte aksjesektorer kan imidlertid dra nytte av stigende priser, da de tyder på sterkere økonomisk vekst. Sykliske næringer som finansinstitusjoner, industrivirksomheter og energileverandører har en tendens til å fungere bedre når prisene stiger. Det er RUST-sektoren, som inkluderer eiendomsinvesteringer, verktøy, forbrukerstifter og telekommunikasjon, at investorer må holde øye med når prisene begynner å klatre. Fast eiendom, spesielt, er en aktivaklasse å se på, da stigende priser kan presse hjem-kjøpe utenfor rekkevidde for enkelte låntakere. Samtidig kan stigende priser være en velsignelse for utleieeiere, som kan være i stand til å belaste høyere leiepriser dersom leiebehovet fortsatt er høyt.
Obligasjoner er mer sannsynlig å se en mer umiddelbar negativ innvirkning knyttet til stigende priser. November 2017 var for eksempel den verste måneden for obligasjoner i over tiår.
Men det er viktig å holde effektene av stigende renter på obligasjoner i perspektiv. Aksjer, til sammenligning, har potensial til å være mye mer volatile enn obligasjoner. Når et vedvarende oksemarked begynner å sees bearish, kan obligasjoner tilby konsistent inntekt og dempe porteføljens volatilitet på lang sikt. I perioder med usikkerhet, som for eksempel økonomisk overgang etter valg eller gjennomføring av nye skatteregler eller tariffer, kan obligasjoner være mer appellerende til investorer som er bekymret for muligheten for en korreksjon .
Hvis du har kontanter i porteføljen, som innskuddssertifikater, likviditetsregnskap eller pengemarkedsinstrumenter, betyr stigende rente en høyere avkastning på investeringen din. Når prisene stiger, har bankene en tendens til å tilby tilsvarende høyere priser på innskuddskonto. Selvfølgelig er avkastningen på disse investeringene vanligvis mye lavere enn avkastningen knyttet til aksjer eller fond, men du antar ikke samme grad av risiko som du ville med en aksje.
Bunnlinjen
Svaret på hvordan du skal investere når rentene stiger er ganske enkelt: du bør investere på samme måte som du alltid bør investere . Det betyr å bygge en diversifisert portefølje bestående av kvalitetsaksjer, obligasjoner, kontanter og kontantekvivalenter som vil betale deg inntekter gjennom markeder og nedturer i markedene og den globale økonomien som helhet. Å forsøke å tømme markedet eller forutsi hvilken vei priser vil gå er en bortkastet innsats; Den smarteste tingen investorer kan gjøre er å håndtere sine porteføljer for å begrense ulempen og øke potensiell oppside som renten, og markedet svinger. Diversifisering er den beste måten å gjøre det på - uavhengig av hvor priser er på vei på kort eller lang sikt.