Vekstverdien av bitcoins har gjort mange til å vurdere dem for deres portefølje
Jeg var ikke bare en finansiell journalist. I min tidligere karriere hadde jeg brukt år som finansiell konsulent med et stort kapitalforvaltningsselskap, og ga klienter råd om hvordan de skulle håndtere sine porteføljer i tråd med deres økonomiske mål og mål. I løpet av den tiden jeg rådde klienter, var de typiske investeringene aksjer, obligasjoner, fond og muligens noen begrensede partnerskap for de som ønsket noe "risikabelt handling" i sine porteføljer.
Administrere og bygge en portefølje på den typen var basert på styring av risiko ved å fordele eiendeler i ulike aktivaklasser, for eksempel aksjer eller obligasjoner. En typisk tildeling var 60 prosent aksjer til 40 prosent obligasjoner, og tallene ville variere basert på risikoen du ønsket å ta på og en klientens alder.
Mange år etter å gi råd til klienter og da jeg undersøkte spørsmålet om å sette bitcoins på min egen pensjonskonto, var min tilnærming ikke helt basert på spekulasjoner, men med et øye på forsiktige fordelingsstrategier som jeg alltid hadde brukt for meg selv og mine kunder .
Men før du kan til og med komme inn i spesifikasjonene av disse fordelingsstrategiene, er det viktig å gjenkjenne at bitcoin var noe som ikke passet pent inn i kategorien av en aksje eller obligasjon. Bitcoins var ikke og faktisk på den tiden, få personer hadde til og med begynt å diskutere anvendelighet i en investeringsportefølje, og dermed definere sin investeringskategori, hvis den faktisk kunne betraktes som en.
Men for meg var det min tro på den tiden at siden bitcoins hadde en dollar-denominert verdi og var trading på verdensomspennende børser, kunne de betraktes som en investerbar eiendel og derfor noe som kunne finne et sted i min portefølje.
Hva er en "Investable Asset"?
La oss først undersøke hva som menes med en "investerbar eiendel" og hvis bitcoins kan betraktes som sådan. Den mest grunnleggende måling av hvor godt en investor eller noen enkeltperson gjør økonomisk, er gjennom å vurdere ens nettoverdi. Nettoverdi er bare en måling av hvor mange eiendeler du vil ha etter at du har betalt regningene dine. Det er en grunnleggende måling at enhver som noensinne har hatt å balansere en sjekk eller sende et barn til college må vurdere.
Formelen for nettoverdi er eiendeler minus forpliktelser.
Når det gjelder forpliktelser, er det de gjeldene man må betale for å unngå fengsel, dårlig kredittvurdering eller blir tvunget ut av hjemmet ditt. Dette kan inkludere regninger, boliglån og kredittkortbetalinger som må betales.
Eiendeler er vanligvis dine besparelser, investeringer og eiendom (hjemme, bil, etc.) som du har. For å betale dine forpliktelser må mange av oss bruke våre eiendeler til å generere kontanter for disse gjeldsbetalingene.
Selvfølgelig er det ikke lett å generere penger raskt fra en eiendom som bil eller hus, og vi må bruke bankkontoer og investeringer for å gjøre det.
Eiendom som en bil eller et hus blir ofte referert til som "illikvide" eiendeler fordi de krever en langvarig prosess for å generere penger og verdien eller prisen på det aktiva er ikke så klart definert som prisen på en investering eller et tilfelle som er kjent som en "flytende" eiendel.
Illikviditeten til eiendeler som fast eiendom eller kjøretøy reduserer ikke deres status som eiendeler, men vurderingsprosessen og likvidasjonen av disse eiendelene tar tid og tillater ikke raskt å treffe regningens forfallsdato eller investere i en stor aksje tips . På grunn av muligheten til å bruke den "kjente" kontante verdien av våre sparing og investeringer enkelt enten å betale gjeld eller kjøpe mer eiendeler, anses de å være "investerbare eiendeler".
Prosessen med å legge til alle dine besparelser og investeringer sammen, uten å vurdere "illikvide" eiendeler, gir deg en måte å forstå hvor mye penger du har uten å måtte likvide personlige eiendeler.
For en investor, som har evnen til å forstå hva verdien av en "investerbar eiendel" er til enhver tid, gir deg muligheten til å kjøpe passende investeringsmuligheter og selge andre når endringer krever det. På denne måten kan du effektivt administrere investeringsporteføljen når situasjonene krever endringer.
Jeg pleide å gi klienter råd om at det er forsiktig å bare kjøpe investeringer for porteføljen din som du kunne finne verdien av i en daglig avis. Prisen på aksjer og obligasjoner finnes hver dag i avisen og deres nåværende pris i løpet av dagen er funnet på de mange børser de handler på. Derfor har du alltid en ide om hva du vil selge eller kjøpe en ressurs for. Eiendeler som eiendomsmegling og annen eiendom er subjektive og krever en kjøper på den andre siden av transaksjonene som anerkjenner at verdsettelsen av et aktivum samsvarer med deres.
La oss gå tilbake til min vurdering av bitcoin som en "investerbar eiendel".
Den dyreste Pizza noensinne!
Når bitcoins begynte, var det vanskelig å forstå den inneboende verdien av en enkelt bitcoin for prisformål. Et av de første eksemplene på å bruke bitcoin som valuta for å kjøpe noe var det berømte pizzaoppkjøpet den 22. mai 2010. Dette er faktisk en dag som feires av mange i bitcoin-verdenen og er kjent som Bitcoin Pizza Day.
På den tiden ble bitcoin brukt mer som et bytteinstrument blant de i utvikleren og programmeringsverdenen. Bitcoins ble opprettet via datamaskiner som kjørte programmet, og disse ble brukt til å betale andre programmerere for deres arbeid. Da teknologien var omtrent en år gammel, Laszlo Hanyecz, gjorde en programmerer spranget for å betale en medforbruker på et internettforum på 10 000 BTC for to Papa Johns pizzaer.
Med tanke på at bitcoin hadde nådd en høy pris på over $ 1000 i november 2013, var verdien av de pizzaene over $ 10 millioner. Nå garanterer virkelig sin egen ferie !!
Tiden mellom pizza kjøpet i 2010 og $ 1000 høyde i 2013, var en tid som bitcoin ble mer brukt som en form for valuta hovedsakelig på grunn av muligheten til å eie bitcoin gjennom en utveksling i stedet for den forrige måten å få dem utelukkende gjennom gruvedrift for dem. Utvekslingen som tillot disse bitcoin-transaksjonene var Mt. Gox (som opprinnelig hadde begynt som et nettsted for å selge og handle kort fra Magic The Gathering, og dermed navnet på utvekslingen).
Er det en "Investable Asset"?
Stigningen og høsten av Mt. Gox har vært en del av historien til bitcoin, men det viktige aspektet som bør tas bort fra det, er at det opprettet den første mye brukte metoden for handel med dollar og andre valutaer for bitcoin. Mt. Gox var en utveksling som tillot folk å vite hva folk var villige til å kjøpe og selge bitcoin for på døgnet. Kollapsen av Mt. Gox drepte ikke av bitcoin (selv om mange fortsatt tror det) som andre utvekslinger fyller tomrummet, og nå kan alle kjøpe og selge bitcoin på døgnet gjennom mange utvekslinger.
På grunn av denne muligheten til å verdsette bitcoins og enten kjøpe eller likvide dem enkelt, virker det rettferdig for meg at det bør betraktes som et " investerbart eiendel ".
Men kan det virkelig bli vurdert for en portefølje på samme måte som egenkapital eller obligasjon? Tross alt er det tusenvis av analytikere som skriver hver dag om aksjer, og det er en lang oversikt over disse investeringene. Antall analytikere som dekker, mengden tilgjengelig bitcoin for kjøp og de daglige transaksjonsnivåene på disse børsene var ikke nært samme som aksjer eller obligasjoner. Hvis jeg skulle vurdere bitcoins som en "investerbar eiendel," måtte det også betraktes som en mye mer spekulativ investering.
Bitcoin er en "alternativ investering"
Det er rimelig å si på dette tidspunkt at bitcoin er spekulativ når det gjelder et investeringskøretøy, og det kan derfor anses som passende for den alternative investeringshylsen i porteføljen min. Tross alt var rådgivere (og fremdeles) rådgiver klienter til å ha en liten del av porteføljen deres (typisk rundt 10 prosent) investert i "ikke-korrelerte" eiendeler som gull-, eiendoms- eller hedgefond for å beskytte for å kunne håndtere risiko for porteføljen din .
Alternative investeringer er de eiendelene i en portefølje som gir all sammenheng med de fleste beholdninger av aksjer og obligasjoner i en persons portefølje. På denne måten kan alternativporteføljen i en portefølje fungere som en "støtdemper" i tider med markedskrise ved å ha ett aspekt av porteføljen (forhåpentligvis) reagere annerledes på den uroen.
Mange kan si at bitcoins kanskje ikke tilhører en investeringsportefølje, men suksessen til ETF, GBTC som har handlet på nivåer på 50 prosent over den nye aktivverdien, viser appetitten som investorer har for det. Det er imidlertid fortsatt en ung ressurs, og implementering av forsiktige kapitalfordelingsstrategier i kontoen din bør foregå for å jage den neste store tingen.