Kjøper et anropsalternativ
Et anropsalternativ er rett til å kjøpe aksjer, eller i dette tilfellet ETF .
Inntil utløpsdatoen for samtalen har du rett til å kjøpe den underliggende ETF til en viss pris kjent som strike-prisen.
For eksempel, hvis du kjøper Dec 80 OIH-anropet ( Oil ETF ), har du rett til å kjøpe den ETF for $ 80 til enhver tid fram til den tredje fredag i desember. Så hvis OIH handler på $ 90, kan du kjøpe den på $ 80. Men hvis OIH aldri kommer over $ 80 før desember, vil samtalen din utløpe verdiløs. Du ville ikke utøve retten til å kjøpe ETF på $ 80 når du faktisk kan kjøpe det for mindre enn det.
Mens prisen på hvert anropsalternativ varierer avhengig av den nåværende prisen på den underliggende ETF, kan du beskytte eller utsette deg for å kjøpe oppkjøp. For å ødelegge den lange samtalen, må du bare håpe at ETF stiger over strykprisen og kjøpesummen på samtalen du kjøpte. Så hvis du kjøper Dec 80-anropet for $ 2, trenger du ETF å klatre over $ 82 for å bryte til og med.
Alt over $ 82 er fortjeneste. Hvis ETF aldri kommer over $ 80, er tapet ditt $ 2 for hver samtale du kjøpte.
Selger et anropsalternativ
Når du selger en samtale, tar du motsatt posisjon til en samtalekjøper. Du vil at ETF skal gå ned. Ved å bruke vårt eksempel, hvis du selger 80-kvelden-anropet for $ 2, vil du tjene $ 2 på hver samtale dersom ETF-prisen aldri stiger over $ 80.
Men hvis ETF klatrer over break-even punktet på $ 82, er du ansvarlig for å selge ETF på $ 80 til samtaleieren og pådra seg tapet.
Selge alternativer er en mer avansert handelsstrategi enn kjøpsmuligheter. Ved kjøp av opsjoner er maksimal risiko kjøpesummen og overskuddet er ubegrenset til oppsiden. Men når du selger et opsjon, er det maksimale resultatet salgsprisen og risikoen er ubegrenset. En investor bør være veldig forsiktig og meget utdannet før selger alternativer.
Kjøper et Put-alternativ
Det er en sikrere måte å få eksponering eller sikring av nedgangen til en ETF enn å selge et anropsalternativ. Hvis du tror at ETF vil falle i verdi eller hvis du vil beskytte ulemperrisiko, kan det være veien å kjøpe et putsett. Et salgsalternativ er rett til å selge en ETF til en viss pris. Ved å bruke vårt eksempel, hvis du kjøper Dec 80-puten, har du rett til å selge den underliggende ETF for $ 80 til enhver tid før desember. Hvis ETF handler til $ 75 når som helst før desember, kan du selge den på $ 80 og profitt på forskjellen i pris. Hvis ETF forblir over $ 80, vil ditt sett utløpe verdiløst. Du ville ikke selge ETF på 80 dollar hvis det handles til en høyere pris.
Igjen må du faktorere kjøpesummen i ligningen din.
Hvis Dec 80-puten er kjøpt for $ 4, er ditt break-even-poeng $ 76 ($ 80- $ 4). Så hvis ETF handler på $ 75, og du utøver din rett til å selge den på $ 80, vil du tjene $ 1 på hvert alternativ du har kjøpt. Hvis ETF aldri faller under $ 80 før utløpet utløper i desember, vil tapet være kjøpesummen på $ 4 for hvert alternativ.
Selge et Put-alternativ
Når du selger et put-alternativ, gir du rett til putkjøperen til å selge ETF til strike-prisen på en tid før utløpet. Dette er motsatt posisjon for å kjøpe et sett, men ligner på å kjøpe et anrop. Du vil at ETF skal stige eller holde seg over streikprisen.
Ved å bruke vårt eksempel, hvis du selger Dec 80-puten for $ 4, vil du aldri at ETF skal gå under $ 80 før utløpet utløper i desember. Eller i det minste ikke under break-even punktet på $ 76. Hvis det gjelder, tjener du $ 4 på hvert sett du solgte.
Men hvis ETF faller under break-even-prisen, vil du begynne å pådra seg tap på hvert sett som utøves.
Igjen er det viktig å merke seg at salgsalternativene har større risiko enn kjøpsmuligheter. Det er ikke å si at det ikke er lønnsomt. Kostnaden for denne risikoen er innregnet i prisen på et alternativ. Men hvis du er en nybegynner i verden av samtaler og setter, er å kjøpe ETF-alternativer den sikrere ruten.
Siste tanker
Mens det er mange flere måter å inkorporere ETF-opsjonsstrategier i porteføljen din, er dette grunnlaget for trading ETF-derivater. Når du føler deg komfortabel med grunnlaget for opsjonshandel, bør du bare vurdere flere mellomliggende eller komplekse handelsstrategier som straddles og volatilitetsarbitrage. Kryp før du går.